Инфраструктурные гиганты сферы искусственного интеллекта потеряли 4,2 трлн долларов
Поставщики инфраструктуры для искусственного интеллекта потеряли 4,2 трлн долларов на фоне падения доверия инвесторов. Несмотря на обвал котировок, отчетность компаний указывает на сохранение высокого спроса на оборудование.
Мировой рынок инфраструктурных и промышленных компаний, обеспечивающих аппаратную базу для бума искусственного интеллекта, столкнулся с масштабной коррекцией. С июня текущего года производители оборудования, энергетического и горнодобывающего сектора потеряли в совокупности 4,2 триллиона долларов рыночной стоимости. Согласно аналитическим данным, наибольший удар пришелся на компании, чаще всего упоминавшиеся в контексте строительства и обслуживания дата-центров.
Масштабы падения капитализации
Этот спад стер почти половину от 9,4 триллиона долларов, которые данные компании суммарно набрали за предшествующие 12 месяцев. В тот период инвесторы массово вкладывались в производителей любых необходимых компонентов — от газовых турбин и генераторов до передовых оптоволоконных систем, связывающих серверные стойки.
Наиболее заметно падение затронуло ключевых игроков отрасли. Рыночная капитализация корпорации Caterpillar, поставляющей генераторы для центров обработки данных, сократилась на 214 миллиардов долларов или на 44% по сравнению с пиковыми показателями 30 июня. Акции ядерной энергетической компании Oklo обвалились на 49%, несмотря на январское соглашение с Meta. Производитель климатического оборудования Comfort Systems и поставщик оптоволокна Corning также потеряли около половины своей стоимости за аналогичный период.
Причины и рыночные опасения
Текущая распродажа отражает более широкие настроения на фондовом рынке в отношении активов, связанных с искусственным интеллектом. Инвесторы проявляют беспокойство по поводу того, способны ли огромные капитальные затраты облачных гигантов, зачастую финансируемые за счет заемных средств, окупиться в условиях растущего политического сопротивления строительству дата-центров на территории США. В результате промышленный сектор, чья судьба оказалась тесно переплетена с инфраструктурным бумом, продемонстрировал одну из худших динамик в индексе S&P 500, уступив по темпам падения только технологическому сектору.
Сохранение высокого спроса
Несмотря на падение котировок, ряд аналитиков и участников рынка утверждают, что фундаментальный спрос на местах по-прежнему существенно превышает предложение. Официальная статистика указывает, что расходы на возведение инфраструктуры дата-центров в США без учета IT-оборудования и полупроводников достигли 96 миллиардов долларов за 12 месяцев, завершившихся в сентябре.
Отчетность компаний за третий квартал подтверждает сохранение высокой деловой активности. Производители турбин отчитались о многомиллиардных заказах за первые девять месяцев 2026 года. Так, корпорация Caterpillar зафиксировала рекордный портфель заказов на уровне 78 миллиардов долларов, а продажи оборудования для генерации энергии подскочили на 75% в годовом исчислении на фоне потребностей дата-центров.
Аналогичную динамику демонстрирует немецкий концерн Siemens, чей портфель заказов на электрооборудование для центров обработки данных увеличился на 60% в 2026 году, достигнув 7 миллиардов евро. Поставщик электротехнических решений Eaton также сообщил о двукратном росте объема новых заказов по сравнению с прошлым годом.
