«Акции «зеленой» энергетики сработали сильно»: лидеры рынка пенсионных накоплений о выигрышных инвестициях
Май стал успешным месяцем для израильских пенсионных фондов: общая доходность в фондах повышения квалификации достигла 2,2%, а с начала года — 6,6%. Эксперты связывают рост с удачными вложениями в сектор «зеленой» энергетики и технологии, при этом мнения о стратегии на ближайшее будущее разделились.
Май стал еще одним успешным месяцем для вкладчиков в фонды повышения квалификации и пенсионные фонды в Израиле. Несмотря на неопределенность вокруг войны с Ираном, рынки продемонстрировали рост, что обеспечило вкладчикам высокую доходность. В общих инвестиционных направлениях фондов повышения квалификации ежемесячная доходность составила 2,2%, а с начала года накопленный показатель достиг 6,6%. За последние три года доходность составила 46,6%.
В акционерных направлениях результаты оказались еще выше: 3,6% в мае, 12,3% с начала года и 88% за последние три года. Подобные показатели обычно достигаются фондовым рынком на протяжении почти десятилетия.
В то же время направление, имитирующее американский индекс S&P 500, показало более скромные результаты: доходность в мае составила всего 0,5%, а с начала года вкладчики потеряли 2,2%. За последние три года доходность в этом сегменте достигла 41%, что ниже показателей общего направления. Причина кроется в силе фондового рынка Тель-Авива в последние два года, а также в ослаблении доллара примерно на 20% за тот же период, что негативно отразилось на результатах американского направления.
Лидером по доходности в мае в общем направлении фондов повышения квалификации стал инвестиционный дом «Аналист» (2,8%). На втором месте — «Инфинити» (2,6%), за ними следуют «Клаль» (2,4%) и «Харель» (2,3%). Замыкают список инвестиционные дома «Мор» и «Мейтав» с доходностью 1,8% каждый.
С начала года лидерство удерживает страховая компания «Клаль» (8,2%). Далее следуют «Инфинити» (7,7%), «Харель» (7,6%) и «Аналист» (7,1%). В нижней части рейтинга находятся «Феникс» и «Мейтав» (по 6,1%), «Ялин-Лапидот» (5,1%) и «Альтшулер-Шахам» (4,8%).
В акционерном направлении в мае лидирует «Клаль» (4,4%), за ней идут «Аналист» (4,1%) и «Харель» (4%). С начала года «Клаль» также занимает первое место с доходностью 15,5%, за ней следует «Харель» (почти 15%), «Мор» (13,2%) и «Мигдаль» (13,1%).
Что сработало в мае?
Нир Овадия, старший вице-президент и директор департамента инвестиций клиентов в «Клаль», отмечает: «Несмотря на то, что нас больше ассоциируют с инвестициями в Израиле, мы получили хорошие результаты в месяц, когда Тель-Авив был слабее, чем зарубежные рынки, особенно в технологическом секторе. В Израиле мы сделали ставку на акции «зеленой» энергетики, которые сработали очень сильно, при этом ограничив долю банков. За границей мы обеспечили значительную экспозицию к чипам и технологиям, показавшим феноменальные результаты».
Эран Голдринг, глава инвестиционного департамента «Аналист», также выделяет сектор «зеленой» энергетики, включая акции компаний «Энлайт», «Энерджикс», «Дораль» и «Нофар». Кроме того, он подчеркивает: «В секторе инвестиционных домов у нас избыточная экспозиция к акциям «Мейтав», «И.Б.И.» и «Мор». Мы также увеличили дюрацию во время мартовских падений, что в сочетании с технологическим сектором сыграло нам на руку».
Амир Эяль, председатель и главный инвестиционный стратег группы «Инфинити-Айлим», добавляет: «В мае мы сосредоточились исключительно на Израиле и США, сделав акцент на инновациях и технологиях. Отказ от инвестиций в Европу и на развивающиеся рынки оправдал себя. Мы находимся в «шорте» на евро и еврозону, что создало относительное преимущество».
В мае «Инфинити» показала доходность 3,7% в направлении для лиц 50 лет и младше. Среди крупных компаний «Харель» достигла 2,7%, «Клаль» — 2,6%, а «Мигдаль», «Мор» и «Менора-Мивтахим» — по 2,5%.
С начала года пенсионный фонд «Мор» лидирует с доходностью 10,4%, за ним идут «Инфинити» и «Харель» (по 9,5%) и «Клаль» (9,4%).
Куда вкладывать деньги?
Амир Эяль из «Инфинити» полагает, что ситуация в конфликте с Ираном остается неопределенной: «Стоит скептически относиться к сообщениям в СМИ. Через два месяца мы увидим иную реальность. Рынок в Тель-Авиве сейчас реагирует на падения, так как местную биржу трудно ввести в заблуждение. Стоит остерегаться эйфории на зарубежных рынках и придерживаться распределения активов 50-50 между Израилем и заграницей».
Нир Овадия из «Клаль», напротив, рекомендует увеличить долю зарубежных активов: «Инфляционное давление ослабнет, что приведет к стабилизации ожиданий по процентным ставкам. Это может способствовать росту за границей больше, чем в Израиле. В США индекс S&P 500 сейчас предпочтительнее Насдака».
Эран Голдринг из «Аналист» предлагает придерживаться пропорции 60%-40% в пользу зарубежных акций: «Отчеты компаний сильны, но существует риск коррекции при малейших негативных новостях от гигантов рынка. Необходим диверсифицированный портфель. В облигационном канале доходности в будущем выглядят разумными, особенно в Израиле, где снижение инфляции и процентной ставки создает неплохой якорь».
