После падения на 9%: аналитики рекомендуют увеличить долю акций
Несмотря на резкое снижение котировок после публикации последних отчетов, в инвестиционном доме William Blair убеждены, что долгосрочный тезис компании не изменился, и указывают на будущие драйверы роста.
Аналитический отчет инвестиционной компании William Blair, опубликованный сегодня (во вторник) после отчетов Nayax за второй квартал, представляет относительно оптимистичную картину будущего израильской финтех-компании. Несмотря на падение акций примерно на 9% после публикации отчетов, аналитики полагают, что долгосрочный тезис остался неизменным, и даже видят в этом падении возможность для увеличения доли в компании.
Выручка Nayax во втором квартале превысила прогнозы примерно на 3 миллиона долларов, однако показатель EBITDA оказался ниже ожиданий примерно на 3,8 миллиона долларов, в основном из-за более низкой маржи прибыли при продаже оборудования. В то же время органическая выручка выросла на 21,4%, продажи устройств подскочили на 40%, а повторяющаяся выручка увеличилась на 24%. Средний размер транзакции через системы компании вырос на 15% — это четвертый квартал подряд, когда фиксируется двузначный рост по этому показателю.
Руководство Nayax продолжает ставить цель годового роста на уровне 35% и планирует к 2028 году достичь выручки около 1 миллиарда долларов и скорректированного EBITDA около 300 миллионов долларов. Наряду с деятельностью в сфере платежей, компания расширяется в другие области, включая зарядку электромобилей, розничную торговлю с персоналом и финансовые услуги.
Одним из ключевых шагов является выход в банковский сектор в США. Nayax подала заявку на получение лицензии на создание Nayax America Bank в Коннектикуте с целью предложения своим примерно 125 тысячам клиентов услуг кредитования, займов и управления расходами через Yellow Account. Кроме того, компания продолжает использовать приобретения в качестве драйвера роста: покупка Lynkwell за 26 миллионов долларов была направлена на укрепление деятельности в сфере зарядных станций для электромобилей.
В исследовании также упоминается инцидент с кибервымогательством, с которым Nayax столкнулась в июле. Согласно документу, злоумышленники утверждали, что получили более миллиарда записей кредитных карт и около 100 терабайт данных, однако основные системы и данные аутентификации платежей не пострадали, и компания не выполнила требования вымогателей.
В конце квартала Nayax располагала 304 миллионами долларов в денежных средствах и краткосрочных депозитах по сравнению с общим долгом в 349 миллионов долларов. Наряду с потенциалом роста, аналитики отмечают риски, включая состояние экономики, конкуренцию, показатели деятельности компании, успех приобретений и относительно низкую ликвидность акций.
