Спор партнеров в Arieli привел к задержке долговой сделки по акциям Elron
Острый партнерский конфликт в компании Arieli привел к задержке долгового соглашения с Phoenix по акциям Elron. Партнеры внесли 20 миллионов шекелей для получения месячной отсрочки.
Острый партнерский конфликт между тремя равными совладельцами компании Arieli, которой принадлежит контроль над технологической инвестиционной фирмой Elron, привел к задержке в заключении важного долгового соглашения с инвестиционным домом Phoenix Investment House. Сделка должна была быть закрыта накануне.
Покупка контроля и кредитный кризис
В сентябре 2024 года компания Arieli приобрела контрольный пакет акций (58,4%) в Elron у компании Discount Investment Corporation за 53 миллиона долларов. Для финансирования сделки компания получила кредит в размере 90 миллионов шекелей от инвестиционного дома Phoenix Investment House под залог контролирующего пакета акций Elron. В настоящее время Elron торгуется на Тель-Авивской фондовой бирже с рыночной капитализацией в 202 миллиона шекелей.
На момент покупки стоимость акций вдвое превышала сумму кредита. Однако впоследствии котировки Elron пошли вниз, и с начала года акции компании потеряли в цене 34%. Инвестиционный дом Phoenix Investment House потребовал от Arieli погасить кредит или влить дополнительный капитал, чтобы снизить коэффициент долговой нагрузки (LTV) до уровня, предусмотренного условиями кредитного договора. В течение последних двух месяцев Arieli обещала рефинансировать ссуду, но этого не произошло. В последние две недели Phoenix Investment House начал предлагать заложенные акции институциональным и частным инвесторам со скидкой к долгу.
Раскол в руководстве и полиция
Как стало известно изданию, Арик Бентов и Эван Ренов, двое партнеров по Arieli, поссорились с Лиси Бехар Манох — третьим партнером компании, которая также занимает пост председателя совета директоров Elron. Бентов и Ренов обвинили ее в противодействии плану урегулирования задолженности с Phoenix и попытке добиться продажи заложенных акций по дешевке связанному с ней инвестору, чтобы избавиться от партнеров.
«Бентов и Ренов расценивают действия Бехар Манох как предательство после того, как они назначили ее на пост председателя совета директоров и предоставили ей долю в контрольном пакете.»
В какой-то момент Бентов и Ренов приехали домой к Бехар Манох для личного разговора. По ее утверждению, связанный с ними человек позвонил и угрожал ее мужу. В результате Бехар Манох подала на своих партнеров заявление в полицию, что стало беспрецедентным шагом. До вчерашнего дня она не отозвала жалобу, настаивая, что она и ее семья подверглись угрозам.
Инъекция капитала и отсрочка
Конфликт между партнерами далек от разрешения. Тем не менее Бентову и Ренову удалось привлечь ссуду в размере 20 миллионов шекелей и перечислить эти средства компании Phoenix. Благодаря этому вчера должно было быть подписано соглашение, в рамках которого Phoenix Investment House предоставляет Arieli месячную отсрочку на погашение оставшейся части кредита, а соотношение долга к капиталу снижается до нормативных показателей.
Arieli Capital представляет собой американский семейный офис (family office), управляющий активами религиозных и ультраортодоксальных евреев из нью-йоркского региона. Компания специализируется на инвестициях в технологический сектор и здравоохранение, она была основана в 2016 году Бентовым и Реновым. Позже они привлекли инвестиционного менеджера Бехар Манох к сделке по приобретению контроля над Elron. Сама Elron действует как венчурный фонд, котирующийся на бирже, с портфелем из 19 компаний в сфере кибербезопасности, B2B-программного обеспечения и медицинского оборудования. Все вовлеченные стороны отказались от комментариев.
