«Авив Надлан» откладывает IPO и привлекает 200 млн шекелей через облигации
Старейшая девелоперская группа под управлением Дорона Авива и Дафны Харлев отказалась от планов по выходу на биржу с оценкой в 1,5 миллиарда шекелей. Вместо первичного размещения акций компания сосредоточится на привлечении 200 миллионов шекелей путем выпуска облигаций.
Группа «Авив Надлан», находящаяся под контролем брата и сестры Дорона Авива и Дафны Харлев, планирует привлечь 200 миллионов шекелей в рамках выпуска облигаций. Это решение принято после того, как в прошлом месяце компания рассматривала возможность первичного размещения акций (IPO) по оценке в 1,5 миллиарда шекелей (до получения капитала).
В рамках процесса, который возглавляет андеррайтерская компания «Орион», старейший девелопер привлечет 200 миллионов шекелей. На данном этапе компания предпочла отказаться от запланированного шага, который включал, наряду с выпуском облигаций, привлечение капитала в размере около 375 миллионов шекелей в рамках IPO — все средства от него должны были поступить в кассу компании.
Башня «Ротшильд 22» выходит на биржу
Группа «Авив Надлан» была основана в 1963 году подрядчиком и предпринимателем Моше Авивом (да будет благословенна его память), отцом нынешних владельцев. На протяжении десятилетий компания построила ряд знаковых объектов в Гуш-Дане, включая башню «Моше Авив» в Рамат-Гане и башню «Сапир» в районе биржи того же города. Кроме того, компания возвела такие объекты, как больница «Ассута», площадь Дизенгоф, Национальный стадион в Рамат-Гане, мост Ицхака Саде, ускоритель частиц в Институте Вейцмана и опреснительную установку в Пальмахиме.
Сегодня деятельность компании сосредоточена на трех направлениях: девелопмент недвижимости, доходная недвижимость и жилье в аренду. Также она владеет небольшой долей в двух долговых фондах для проектов в сфере недвижимости в США.
В сфере девелопмента компания ведет два проекта на разных стадиях планирования. Первый — 18-этажная башня на улице Герберт Сэмюэл в Тель-Авиве, включающая около 50 единиц жилья, гостиничные номера и торговые площади. Второй — проект «Парк Авив — Рамат-Эфаль ха-Хадаша», который, как ожидается, будет включать около 722 единиц жилья и более 4700 кв. м торговых площадей.
В сегменте доходной недвижимости ключевым активом является башня «Ротшильд 22» в Тель-Авиве, где компании принадлежит доля около 42,5%. Стоимость 29-этажного здания, заполненного арендаторами на 100%, оценивается в отчетах компании примерно в 669 миллионов шекелей. Основными арендаторами являются гостиничная сеть «Фаталь», управляющая отелем «Ротшильд 22», и технологический гигант «Мета», занимающий этажи с 21-го по 24-й.
Доходы компании от башни в прошлом году составили около 45 миллионов шекелей, что на 3% выше показателя 2024 года. Чистый операционный доход (NOI) по проекту за прошлый год достиг около 40 миллионов шекелей.
Компания также активно работает в сфере жилья в аренду: она выиграла тендер на строительство проекта «Ави Шели» в Рамат-ха-Шароне, включающего 281 единицу жилья. Объект заполнен почти полностью, его стоимость оценивается примерно в 706 миллионов шекелей, а годовой доход составляет около 25,6 миллиона шекелей.
2025 год группа «Авив» завершила с выручкой около 96 миллионов шекелей, что на 44% меньше по сравнению с 2024 годом (в основном из-за завершения строительства проекта «Вайцман» в Тель-Авиве). Чистая прибыль компании составила около 39 миллионов шекелей по сравнению с убытком в 90 миллионов шекелей в 2024 году, который был вызван высокими налоговыми расходами при продаже активов компании «Мелиссон».
Отложенный экзит
Отсрочка IPO означает перенос экзита для брата и сестры Авив-Харлев — уже третьего в их деловой истории. В 2007 году они продали контроль над дочерней публичной компанией «Осиф» бизнесмену Аркадию Гайдамаку за 600 миллионов шекелей, что отражало оценку компании в 1 миллиард шекелей — почти вдвое выше рыночной цены того времени.
Всего полтора года спустя акции были перепроданы банком «Мизрахи Тфахот» (которому они были заложены Гайдамаком) компании «Яшрас» Шломо Айзенберга всего за 135 миллионов шекелей — около одной пятой от суммы, полученной изначально.
В 2022–2024 годах семья Авив-Харлев реализовала еще один экзит: группа «Авив» продала дочернюю компанию «Авив Йезум», специализирующуюся на городском обновлении, гиганту торговых центров «Мелиссон» (под контролем Лиоры Офер) по оценке в 1,25 миллиарда шекелей. Сделка принесла прибыль до налогообложения в размере 660 миллионов шекелей.
