Банк «Апоалим» повышает комиссии за управление кассами IRA
Банк «Апоалим» ввел фиксированную комиссию за управление кассами IRA, что привело к росту расходов для институциональных инвесторов. Этот шаг может вынудить инвестиционные дома снизить собственные сборы, чтобы сохранить конкурентоспособность на фоне давления на маржу прибыли.
Банк «Апоалим» развернул борьбу за долю доходов в сегменте касс под личным управлением (IRA), объем активов в которых достигает 23 миллиардов шекелей. Решение банка повысить комиссионные за управление этими счетами напрямую затрагивает интересы институциональных структур, получающих в этой сфере десятки миллионов шекелей дохода.
В прошлом месяце инвестиционный дом «Мейтав» уведомил клиентов, что банк «Апоалим» переходит на фиксированную комиссию: 0,06% в квартал (0,24% в год) независимо от активности вкладчика. Для клиентов с активами свыше 6 миллионов шекелей ставка составит 0,02% в квартал (0,08% в год).
Банк как операционный партнер
Кассы IRA позволяют вкладчикам самостоятельно управлять инвестициями, в то время как банк выступает операционным звеном, предоставляя торговую инфраструктуру и выполняя функции кастодиана. Инвестиционный дом при этом обеспечивает «пенсионную оболочку» и регуляторное сопровождение.
Ранее комиссионные в этой сфере были значительно ниже, чем в стандартных пенсионных фондах (где они составляют 0,5%–1%), так как оплата зависела от количества операций. Переход «Апоалим» к фиксированной модели является исключением для отрасли: например, банк «Леуми» продолжает взимать комиссию за каждую сделку (0,05%–0,08%) без периодических сборов.
Давление на инвестиционные дома
Решение «Апоалим» вызвало протест со стороны «Мейтав», крупнейшего игрока в сегменте IRA. Инвестиционный дом обратился в Антимонопольное управление, однако регулятор признал действия банка легитимными. Эксперты полагают, что и другим финансовым структурам вскоре придется пересмотреть свои условия.
Существует риск, что инвестиционным домам придется поглотить часть новых расходов банка, чтобы предотвратить отток клиентов, что окажет прямое давление на их маржу прибыли. Высокопоставленный источник в отрасли отметил: «Клиенты IRA крайне чувствительны к расходам. Банк «Апоалим» фактически пытается забрать существенную долю доходов у управляющих компаний».
Эрозия преимуществ и ужесточение надзора
Шаг банка может нивелировать главное преимущество IRA — экономию на комиссиях. С учетом новых сборов общая стоимость обслуживания для клиента может приблизиться к 0,6% в год, что сопоставимо с расходами в управляемых пенсионных программах. Это ставит под вопрос целесообразность модели IRA для многих вкладчиков.
Напомним, что сфера IRA в Израиле пережила серьезный кризис в 2021–2023 годах, когда из-за мошеннических схем и отсутствия жесткого контроля исчез почти миллиард шекелей. В ответ Управление рынка капитала ужесточило требования: введены лимиты на неторгуемые активы (до 25%), установлены пороги по размеру пенсионного пособия (не менее 10,3 тысячи шекелей) или накоплений (от 3 миллионов шекелей), а также минимальный капитал для открытия счета в 100 тысяч шекелей.
В банке «Апоалим» прокомментировали ситуацию следующим образом:
«Управление счетами IRA — это сложная услуга, сопряженная со значительными технологическими и операционными ресурсами, а также с высокими затратами третьих сторон. Обновленная комиссия взимается с институциональных структур, управляющих соответствующими кассами резервирования».
