«Делек групп» выводит «суперроялти» на биржу с 13 июля

Начиная с 13 июля, на бирже будет зарегистрирована новая компания — «Йезум нехасим». По сути, это «суперроялти» «Делек групп» от месторождения «Левиатан», которые будут распределены в качестве дивидендов среди акционеров. Этот финансовый маневр призван раскрыть стоимость, которая до сих пор оставалась «скрытой» для инвесторов, а также исключить из баланса компании обязательства, под которые «Делек групп» ранее заложила эти роялти.

После открытия газовых месторождений в Израиле «Делек групп» инициировала политику «суперроялти», выплачиваемых владельцами месторождений, находящихся под ее управлением. Эти отчисления производятся с выручки, а не с прибыли, подобно государственным роялти за использование природных ресурсов. Ставка составляет 1,5% от выручки до момента возврата инвестиций и до 6,5% после этого порога. Помимо «Делек групп», эти выплаты получают «отцы-основатели» израильской газовой индустрии, такие как «Коэн питуах».

«Делек групп» оказалась в специфической ситуации: «суперроялти» являются зарегистрированным активом, под который компания привлекла долг в размере 230 миллионов долларов, однако в бухгалтерской отчетности актив отражается без какой-либо стоимости. Фактически они были «погребены» в учете и недостаточно прозрачны для инвесторов.

Руководство «Делек групп» приняло решение раскрыть стоимость актива через его регистрацию на бирже и распределение среди акционеров. Каждый владелец акций «Делек групп» получит долю в новой компании и сможет получать «суперроялти» после завершения погашения долга, обеспеченного этими активами. По данным компании, «завершение этого шага увеличит собственный капитал «Делек групп» примерно на 200–220 миллионов долларов, наряду с исключением чистых обязательств в размере около 220 миллионов долларов из консолидированного баланса группы».

Инвесторы получат доли в новой компании в качестве «дивидендов в натуральной форме» 8 июля. Согласно заявлению «Делек групп», «акционер на дату отсечения будет иметь право на одну акцию «Йезум нехасим» за каждую одну акцию «Делек групп»». Начиная с 13 июля, акционеры смогут продать полученные бумаги или сохранить их как долгосрочный актив.

«Реализация этого шага является значимой вехой в рамках стратегии «Делек групп», которая включает в себя развитие новых драйверов роста и раскрытие стоимости для акционеров», — заявил генеральный директор «Делек групп» Идан Уэллс.

Он также подчеркнул, что этот шаг укрепит структуру капитала группы, улучшит финансовую гибкость за счет исключения чистых обязательств в объеме около 220 миллионов долларов из консолидированного баланса и продолжит способствовать созданию стоимости для акционеров.