Драма на Уолл-стрит: акции гигантов падают перед публикацией отчетов, инвесторы перераспределяют капитал

Узи Леви, директор по исследованиям ценных бумаг в банке «Мизрахи-Тфахот», представил анализ ситуации, сложившейся за последние сутки на Уолл-стрит.

«Торги на Уолл-стрит продемонстрировали интересное изменение в аппетите инвесторов: в то время как акции производителей чипов и технологических компаний продолжили слабеть, акции финансового сектора укрепились и помогли индексу Доу Джонса завершить день ростом на 0,3%, несмотря на падение индекса Насдак примерно на 0,8% и индекса S&P 500 на 0,3%. Среди заметных акций: Nvidia упала на 2,9%, Micron — примерно на 5,8%, а Broadcom — на 2,6%, при этом акции, связанные с инфраструктурой ИИ, оказались в числе лидеров падения.»

Слабость в секторе чипов вызвана не одним конкретным событием, а накоплением ряда опасений. Инвесторы подходят к публикации отчетов Nvidia в среду с очень высокими ожиданиями, поэтому просто хороших результатов может оказаться недостаточно. Рынок ищет дополнительные доказательства того, что огромные инвестиции в инфраструктуру ИИ продолжают расти темпами, оправдывающими высокую оценку компаний-производителей чипов. В то же время рост стоимости финансирования и опасения по поводу объема долга, необходимого для создания инфраструктуры ИИ, усиливают давление на сектор.

С другой стороны, акции финансового сектора выиграли от ротации капитала в секторы, которые на данном этапе воспринимаются как более привлекательные с точки зрения оценки и риска. JPMorgan выросли примерно на 1,4%, в то время как Visa подскочили примерно на 3% до нового рекордного уровня закрытия. Рост в финансовом секторе был особенно заметен на фоне слабости в технологическом секторе и помог индексу Доу Джонса вырасти.

На рынке облигаций также произошло развитие событий, поддержавшее атмосферу: доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно до 4,70%, а доходность 30-летних облигаций снизилась примерно до 5,23%. Снижение доходности несколько ослабило давление на фондовый рынок после того, как рост доходности в последние недели был одним из факторов, особенно сильно ударивших по акциям технологических компаний и производителей чипов.

Итог: на данном этапе речь идет скорее о ротации, чем о бегстве с фондового рынка. Инвесторы сокращают долю в некоторых акциях ИИ, которые получили значительный рост и достигли высоких уровней оценки, и переводят часть средств в другие секторы, включая финансовый. Тем не менее, ротация еще не является устоявшимся трендом. Отчеты Nvidia в среду могут быстро изменить картину, особенно если компания продемонстрирует сильный спрос и даст прогноз, который оправдает высокие ожидания.