Дженсен Хуанг назвал Marvell Technology следующей компанией на триллион долларов

Рынок чипов пережил на этой неделе еще один редкий момент энтузиазма: акции Marvell Technology (MRVL) взлетели примерно на 25% за один торговый день после того, как генеральный директор Nvidia (NVDA) Дженсен Хуанг заявил на конференции Computex, что, по его мнению, это «следующая компания на триллион долларов». Это заявление прозвучало в то время, когда рыночная стоимость Marvell приближается к 240 миллиардам долларов, что намекает на оценку Хуангом потенциального роста компании более чем на 300% в ближайшие годы. Для инвесторов это необычное заявление, особенно учитывая, что оно исходит от человека, который на раннем этапе распознал революцию ИИ и привел Nvidia к оценке в триллионы долларов.

Причина этого кроется в изменениях, происходящих сегодня в мире искусственного интеллекта. В первые годы революции ИИ большая часть внимания была направлена на графические процессоры Nvidia, но по мере того как центры обработки данных становятся крупнее и сложнее, растет потребность в специализированных чипах и передовых коммуникационных технологиях, соединяющих тысячи процессоров. Здесь на сцену выходит Marvell. Компания поставляет компоненты для подключения, сетевые решения и специализированные чипы, которые считаются критически важными для работы систем ИИ в огромных масштабах. Доверие Nvidia к Marvell не ограничивается словами: ранее в этом году Nvidia инвестировала около 2 миллиардов долларов в Marvell в рамках стратегического сотрудничества. Цель состоит в том, чтобы позволить клиентам создавать специализированные чипы ИИ, работающие наряду с системами связи и подключения Nvidia. Фактически, по мере того как облачные компании будут разрабатывать все больше собственных чипов, им по-прежнему будут требоваться решения для подключения от Marvell, чтобы позволить тысячам чипов эффективно работать вместе. Это одна из самых быстрорастущих областей в индустрии чипов на сегодняшний день.

Но Marvell — не единственная компания, извлекающая выгоду из этой гонки. Параллельно акции Broadcom (AVGO) растут примерно на 4,5% на фоне сообщений о том, что Alphabet (GOOGL) планирует привлечение капитала в размере около 80 миллиардов долларов для расширения своей инфраструктуры искусственного интеллекта. Для инвесторов это важная новость, поскольку Broadcom является ключевым партнером Google в разработке специализированных чипов TPU — основного типа процессоров, которые Google использует для обучения и запуска моделей ИИ. Каждый новый доллар, который Google инвестирует в центры обработки данных и оборудование для ИИ, может создать дополнительный спрос для Broadcom. Фактически, в то время как многие инвесторы сосредоточились на вопросе размытия долей акционеров Google, Уолл-стрит оценила последствия для цепочки поставок. Если Google действительно инвестирует еще десятки миллиардов долларов в инфраструктуру ИИ, Broadcom, как ожидается, станет одним из главных бенефициаров этого шага. Поэтому неудивительно, что акции реагируют резким ростом еще до публикации квартального отчета, который должен выйти завтра после закрытия торгов.

Цифры иллюстрируют масштаб тенденции. В прошлом квартале Broadcom уже сообщила о доходах от ИИ в размере 8,4 миллиарда долларов — скачок более чем на 100% по сравнению с предыдущим годом. Руководство компании прогнозирует доход от ИИ в размере 10,7 миллиарда долларов только в текущем квартале. Генеральный директор компании Хок Тан уже поставил амбициозную цель — более 100 миллиардов долларов дохода от ИИ в ближайшие годы, что еще недавно казалось почти невозможным.

Для инвесторов история Marvell и Broadcom представляет собой следующий этап революции ИИ. Если Nvidia была главным бенефициаром этапа построения моделей, то теперь разворачивается новая гонка вокруг инфраструктуры, которая позволяет их запускать. Ожидается, что облачные гиганты, такие как Google, Meta (META), Microsoft (MSFT) и Amazon (AMZN), совместно инвестируют сотни миллиардов долларов в новые центры обработки данных, и каждая такая инвестиция создает спрос на чипы, коммуникационные сети и решения для подключения. Это также является причиной того, почему рынок сегодня дает более высокую премию таким компаниям, как Marvell и Broadcom. Инвесторы больше не видят в них просто производителей чипов, а рассматривают их как инфраструктурные компании, делающие возможной всю революцию искусственного интеллекта. Когда Дженсен Хуанг говорит о стоимости в триллион долларов для Marvell, он фактически делает ставку на то, что компания станет неотъемлемой частью фундамента, на котором будет строиться индустрия ИИ в ближайшее десятилетие.

Завтрашний отчет Broadcom может стать важной проверкой для всего сектора. Если компания подтвердит, что спрос со стороны Google и облачных клиентов продолжает ускоряться, это может еще больше укрепить тезис о том, что рынок специализированных чипов находится только в начале своего пути. В то же время скачок Marvell показывает, насколько инвесторы готовы сегодня оценивать будущий рост, когда он поддерживается как огромным спросом на ИИ, так и одним из самых влиятельных голосов в индустрии — Дженсеном Хуангом.

Содержание, представленное в этой статье, носит исключительно ознакомительный характер, не является профессиональным мнением, рекомендацией, заменой консультации со специалистом или получением инвестиционных консультаций. Interactive Israel не предоставляет индивидуальных инвестиционных консультаций, адаптированных к потребностям клиента, и контент от ее имени не является рекомендацией или призывом к совершению действий на рынке капитала. Таким образом, ничто в тексте статьи не должно истолковываться как рекомендация или совет по покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых активов, представленных в ней. Данный обзор основан на публичных данных и информации, опубликованной на финансовых сайтах в Израиле и мире, без диалога с упомянутыми компаниями.