Илон Маск предупредил о рисках банкротства более 200 облачных ИИ-компаний
Илон Маск предупредил о риске краха для более чем 200 облачных компаний в сфере ИИ из-за сжатия кредитных рынков, что вызвало падение акций CoreWeave и Nebius.
Акции ведущих компаний в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта продемонстрировали резкое падение на предварительных торгах на Уолл-стрит в понедельник. Поводом для распродажи стало предупреждение Илона Маска о том, что более 200 облачных компаний могут столкнуться с серьезными финансовыми трудностями и исчезнуть с рынка.
Бумаги CoreWeave, Nebius и Hut 8 снизились более чем на 4% каждая на фоне нарастающей озабоченности инвесторов долговой нагрузкой и способностью таких структур окупить масштабные вложения в инфраструктуру ИИ.
В публикации в сети X Маск отметил, что за последние недели долговые рынки практически полностью закрыли доступ к финансированию для компаний, не имеющих значительных доходов за пределами дата-центров для искусственного интеллекта. По его прогнозу, отрасль ожидает волна банкротств и слияний, и лишь немногие фирмы смогут удержаться на плаву.
Растущая тревога инвесторов
Речь идет о так называемых неоклаудах — специализированных облачных провайдерах, которые арендуют вычислительные мощности под задачи искусственного интеллекта. В отличие от устоявшихся технологических гигантов вроде Amazon, Microsoft и Google, предлагающих диверсифицированный бизнес, эти игроки сосредоточены исключительно на строительстве дата-центров, закупке передовых чипов Nvidia и сдаче серверов в аренду разработчикам ИИ.
Бум спроса на вычислительные ресурсы заставил такие структуры вкладывать миллиарды долларов, значительная часть которых привлекалась через заемный капитал в расчете на будущие доходы. Однако инвесторы опасаются рисков бизнес-модели, требующей колоссальных авансовых инвестиций при жесткой зависимости от непрерывного спроса и доступности дешевых кредитов.
Реакция рынков и позиция Маска
Негативные настроения уже отразились на котировках: акции CoreWeave и Nebius потеряли более 30% стоимости за последний месяц, а бумаги Hut 8 обвалились примерно на 40%. Одновременно выросли доходности облигаций и стоимость страхования рисков дефолта.
На этом фоне Маск указал на конкурентное преимущество возглавляемой им SpaceX, которая недавно привлекла долговое финансирование на сумму 40 миллиардов долларов для закупки графических процессоров (GPU). По его словам, наличие стабильных доходов от космических запусков и спутникового интернета Starlink позволяет компании привлекать средства даже в условиях сжатия кредитного рынка.
Противоположные мнения в отрасли
Предупреждения прозвучали на фоне дискуссий о балансе спроса и предложения в секторе. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг занял более оптимистичную позицию, заявив на недавней конференции, что спрос на специализированный облачный ИИ остается исключительно высоким, а нехватка капитала является главным барьером для роста рынка. Руководители Nebius и Hut 8 также заверили инвесторов в стабильности своих бизнес-планов.
