Европейские рынки снижаются, цены на нефть растут на фоне неопределенности
Европейские биржи открывают торги в красной зоне, а фьючерсы на Уолл-стрит демонстрируют снижение на фоне противоречивых сигналов о ходе конфликта с Ираном. Цены на нефть марки Brent вновь растут, приближаясь к отметке 105 долларов за баррель.
Обзор торгов: текущие отчеты, тенденции, индексы, курсы акций, облигации, валюта, сырье и рекомендации аналитиков.
Европа
Европейские биржи открывают день снижением котировок, в то время как инвесторы вынуждены иметь дело с высоким уровнем неопределенности вокруг контактов по завершению войны между США и Ираном. Индекс DAX падает примерно на 1,3%, FTSE ослабевает примерно на 0,9%, а CAC теряет в своей стоимости около 0,6%. Фьючерсы на Уолл-стрит также торгуются со снижением до 0,8%. В CNBC сообщают, что рынки затрудняются расшифровать противоречивые заявления из Вашингтона и Тегерана в течение последних двух суток. США утверждали, что велись контакты по поводу предложенного ими Ирану мирного плана, однако последний отрицал любое прямое взаимодействие с ними по этому вопросу.
В течение ночи в Wall Street Journal сообщалось, что президент Дональд Трамп заявил в закрытых беседах в последние дни, что он заинтересован в завершении конфликта в ближайшие недели и в том, чтобы избежать скатывания к «вечной войне». Согласно сообщению, Трамп призывает своих советников придерживаться графика в 4–6 недель. В Белом доме планируют саммит с председателем КНР Си Цзиньпином в середине мая, исходя из ожидания, что война подойдет к своему завершению к тому времени.
Азия
В Азии биржи закрылись значительным снижением. Биржа в Гонконге упала примерно на 1,9%, биржа Токио потеряла в стоимости около 0,5%, биржа Шанхая снизилась примерно на 1,1%, а биржа Сеула ослабла на 3,2%.
Уолл-стрит
Уолл-стрит закрылась вчера в зеленой зоне на фоне сообщений о мирном плане, предложенном президентом Трампом Ирану — хотя ведущие индексы завершили день на значительном расстоянии от своих внутридневных максимумов. После того как они открыли день ростом более чем на 1%, в конце торгового дня Nasdaq поднялся примерно на 0,8%, S&P 500 продвинулся примерно на 0,6%, а Dow Jones вырос примерно на 0,7%.
Большинство отраслевых индексов S&P 500 торговались в положительной зоне, при этом рост возглавили более циклические и защитные сектора. Сектор сырья поднялся примерно на 2% и был самым сильным, за ним заметно выделился в положительную сторону сектор частного потребления (Consumer Discretionary) с ростом около 1,2%. Отрасли медицинского страхования и промышленности продвинулись примерно на 0,9% и 0,7% соответственно. С другой стороны, энергетический индекс ослаб примерно на 0,5% на фоне снижения мировых цен на нефть. Сектор IT также поддержал рост и укрепился примерно на 0,5%.
Среди акций, которые выделились в положительную сторону, можно найти NVIDIA, AMD, Amazon и Intel. Акции чипмейкера ARM подскочили на двузначную величину после того, как компания представила вчера новый процессор для ИИ — AGI CPU. Речь идет о первом случае в истории компании, когда она производит собственный физический чип, после того как в последние десятилетия она продавала свою архитектуру другим компаниям, которые фактически производили чипы. Сегодня сообщалось, что компания ожидает, что только ее новый чип принесет 15 миллиардов долларов к 2031 году. В банке Citi отметили, что объявление Arm знаменует собой «самое значительное изменение в истории компании».
В CNBC сообщили, что, по словам аналитиков Citi, хотя движение компании в сторону производства чипов было довольно открытым секретом, новости о полностью разработанном серверном чипе, поддержка со стороны таких гигантов, как Meta и OpenAI, и бычьи прогнозы выручки привели к положительному сюрпризу для рынка. «Прогнозы Arm намного выше даже самых высоких предварительных прогнозов и, как ожидается, развеют любые опасения относительно изменения структуры прибыльности компании», — отметили аналитики.
Майкл Кантровиц, главный инвестиционный стратег инвестиционного банка Piper Sandler, заявил вчера CNBC: «Мы продолжаем рассматривать фондовый рынок как моновариантный и движимый нефтью рынок (oil-driven, one-variable market)». «Нефть и уровни процентных ставок — это то, что движет фондовым рынком, и на данный момент я думаю, что рынки оценены в соответствии с текущими условиями». Кантровиц добавил: «Я меньше беспокоюсь об экономике. Я думаю, что американская экономика вполне может справиться с нефтью в районе 90–100 долларов. Я немного больше обеспокоен уровнями процентных ставок и опасениями по поводу устойчивой инфляции, которая будет давить на мультипликаторы фондового рынка».
Кит Бьюкенен, старший инвестиционный менеджер в Globalt Investments, придерживается аналогичного подхода и заявил CNBC, что прогноз по процентной ставке Федеральной резервной системы будет «наиболее уязвимым», если война продлится еще долгое время. «Если цены на нефть будут выше в течение более длительного времени, я думаю, что все вернется к инфляционным ожиданиям и ФРС». Бьюкенен объяснил, что если сдерживающая политика будет действовать очень долгое время, это подорвет основу для большого оптимизма, который был заложен в рынок в преддверии текущего года.
Рынок долга США
Параллельно с восстановлением, зафиксированным на американском фондовом рынке вчера вечером, аналогичная тенденция наблюдалась и на рынке государственного долга. Доходность десятилетних облигаций упала более чем на 6 базисных пунктов до уровня 4,32%, в то время как доходность двухлетних облигаций упала примерно на 5 базисных пунктов до уровня 3,88%. В CNBC сообщили, что ралли на рынке долга США вернуло часть снижения цен (и роста доходности), зафиксированных во вторник после разочаровывающего аукциона облигаций на сумму 69 миллиардов долларов, в ходе которого был зафиксирован самый слабый спрос с марта 2025 года. Сегодня утром доходности облигаций снова растут: доходность десятилетних облигаций растет более чем на 4 базисных пункта до уровня 4,37%, в то время как доходность двухлетних облигаций растет примерно на 6 базисных пунктов до уровня 3,94%.
Рынки сырья и валют
Инвесторы по всему миру начали закладывать вчера в цены сценарий деэскалации в войне с Ираном и, возможно, даже прекращения огня. Согласно Bloomberg, Трамп даже намекнул позавчера на «подарок» огромной стоимости; он не уточнил, что это за подарок, но отметил, что это нечто, связанное с потоком энергии через Ормузский пролив. Сначала цены на нефть резко упали, но позже значительная часть падения была отыграна. В конце дня цены снизились на величину до 2%, при этом нефть марки Brent торговалась около 102 долларов за баррель, а американская нефть торговалась около 91 доллара за баррель. Как уже упоминалось, сегодня утром цены снова растут и прибавляют около 2%. Нефть марки Brent торгуется по цене 104 доллара за баррель, в то время как американская нефть торгуется по цене 92 доллара за баррель.
В течение ночи в Bloomberg сообщалось, что официальные лица в администрации Трампа изучают, что будет означать потенциальный скачок цен на нефть до 200 долларов за баррель. Представитель Белого дома заявил в ответ, что администрация всегда оценивает различные сценарии, но отрицал, что рассматривался сценарий, при котором цены на нефть достигнут 200 долларов.
Дэн Струйвен, соруководитель отдела глобальных исследований сырьевых товаров в Goldman Sachs, заявил вчера CNBC, что движение цен на нефть в краткосрочной перспективе в меньшей степени обусловлено изменениями в базовом прогнозе и в большей — изменениями в воспринимаемой вероятности худших крайних сценариев. По его словам, на практике нефть торгуется с премией за геополитический риск, в то время как инвесторы хеджируют риск длительных перебоев и критически низких запасов.
На валютном рынке доллар, который служит активом-убежищем, сначала отреагировал снижением на сообщения, но позже в течение дня тенденция изменилась, и он укрепился примерно на 0,2% по отношению к мировым валютам. Также по отношению к шекелю доллар укрепился вчера примерно на 0,2%, и его курс составил 3,11 шекеля. Сегодня утром доллар продолжает укрепляться, и его курс находится чуть ниже отметки 3,12 шекеля.
На рынке сырья золото снова начало укрепляться вчера после значительной серии падений в последние дни и поднялось более чем на 2%. Тем не менее, сегодня утром оно снова падает почти на 3% и торгуется около 4460 долларов за унцию. Оно находится примерно в 20% от своего последнего пика в конце января, который составлял около 5590 долларов. В инвестиционном банке Goldman Sachs заявили вчера CNBC, что недавнее отступление цен на золото во многом соответствует историческим паттернам, и отметили ожидания более высокой процентной ставки и волатильность на рынке как основные факторы, стоящие за снижением. В банке отметили, что не считают снижение удивительным, «учитывая нашу существующую структуру ценообразования». Дэн Струйвен сообщил, что ожидания повышения процентной ставки оказали давление на спрос со стороны инвесторов, особенно тех, кто делает это через ETF, отслеживающие золото, которые «очень чувствительны к изменениям процентных ставок». Тем не менее, в банке остаются с бычьим прогнозом и ожидают, что драгоценный металл достигнет 5400 долларов до конца года. Прогноз опирается на продолжающиеся покупки со стороны центральных банков, в то время как страны стремятся диверсифицировать свои активы активами с «более низкими геополитическими и финансовыми рисками», согласно банку.
