Европейцы боятся тратить деньги, что тормозит экономику региона
Инфляция последних лет оставила в Европе более глубокий психологический след, чем в США. Из-за укоренившихся норм бережливости и опасений за будущее европейцы предпочитают копить средства, что негативно сказывается на внутреннем спросе и темпах экономического роста.
Матей Мацак, 24-летний инженер по материалам из Чехии, недавно пришел к выводу, что у него возникли проблемы с расходами: он просто боится тратить деньги. Мацак перестал покупать кроссовки, которые раньше коллекционировал, и сомневается даже перед мелкими покупками, такими как зарядное устройство для телефона. Он агрессивно копит, откладывая более половины своего дохода, но опасается, что зашел слишком далеко.
«Я смотрел на несколько пар Jordan, но потом подумал, что это слишком дорого и, возможно, лучше сэкономить, — признается он. — Я понял, что покупаю меньше вещей, чем в тот период, когда у меня было меньше денег».
В последние годы европейцы затянули пояса, что добавляет еще одну головную боль экономике континента. Нежелание потребителей тратить средства является одной из главных причин, по которым Европа отстает от США, где высокие расходы, особенно среди лиц с высокими доходами, продолжают стимулировать рост. Европейские компании, производящие товары мирового уровня — от люксовых сумок до часов и одежды, — сегодня в значительной степени зависят от американских и азиатских потребителей.
В то время как многие американцы без колебаний используют кредитные лимиты, сбережения глубоко укоренились в европейской культуре, особенно на севере континента. Давние социальные нормы бережливости и скромности, наряду с воспоминаниями о дефиците в период войн и инфляции, превратили накопление средств в своего рода моральный долг. В голландском и немецком языках слово «долг» также означает «вина».
Тяжелая психологическая цена
Люди по всему миру столкнулись с ценовым шоком, но инфляция последних лет легла на европейцев более тяжелым психологическим бременем. Согласно анализу данных о транзакциях, проведенному Visa, спустя более трех лет после пика инфляции потребители все еще экономят больше и тратят средства в основном на товары и услуги первой необходимости. Новая волна инфляции, возникшая после эскалации конфликта на Ближнем Востоке, грозит еще больше углубить стагнацию потребления.
С 2019 года потребление домохозяйств выросло на 5,5% в еврозоне и на 2% в Великобритании, по сравнению с 18% в США (данные ОЭСР, скорректированные с учетом инфляции). «Это объясняет значительную часть разрывов в росте между США и Европой в последние годы», — отмечает Марика Блум, главный экономист банка ING.
Это не означает, что европейцам в среднем не хватает денег. Их реальный располагаемый доход, за вычетом влияния инфляции, сегодня на 8% выше, чем в период до пандемии. По словам Блум, если домохозяйства вернутся к уровням сбережений, характерным для периода до 2020 года, валовой внутренний продукт еврозоны вырастет на 1,3%. «Европа оказала бы себе большую услугу, если бы увеличила внутренний спрос. Это фактор, который очень сильно тормозит экономику», — добавила она.
«Недостаточно полагаться только на пенсию»
В состоятельном районе на юго-западе Лондона Шелли Феррера раньше тратила деньги на театр, рестораны и зарубежные отпуска. Однако с момента скачка инфляции в 2022 году она перешла в дисконтные магазины, заменила известные бренды на аналоги и начала откладывать гораздо больше. «У нас была довольно комфортная жизнь, а сейчас мы значительно сократили расходы, — говорит она. — Мы можем позволить себе платить, но просто отказываемся делать это сейчас».
Некоторые европейцы, особенно молодежь, опасаются, что государственных пенсионных пособий не хватит для обеспечения будущего, поскольку старение населения перегружает системы социального обеспечения. «Около полутора лет назад я понял, что как европейцу, недостаточно полагаться только на государственную пенсию, — говорит 32-летний Венсан Букар, консультант по стратегии из Парижа. — Ситуация для нашего поколения будет совершенно иной». Букар ведет бюджет в Excel, переехал в более дешевую квартиру и стремится откладывать около 50% зарплаты, инвестируя в акции и биржевые фонды.
Страх перед инвестициями
Многие европейцы до сих пор боятся инвестиций. Около трети их финансовых активов хранятся в наличных или на банковских счетах с низкими процентами, которые зачастую не поспевают за инфляцией. Экономисты уверены: положение граждан было бы лучше, если бы они инвестировали средства в финансовые рынки, как это делают американцы.
Моника Мюллер, финансовый психолог из Франкфурта, отмечает, что корень проблемы кроется в восприятии: «Для нас фондовый рынок не был частью жизни. Наш мозг говорит: «Это может быть опасно». В Германии мы проецируем на деньги чувства безопасности и защищенности, а в Америке люди проецируют на них свободу. Если вы попытаетесь избежать чувства незащищенности, вы никогда не вырастете».
Для многих европейцев необходимость копить — это урок, передающийся из поколения в поколение от родителей, переживших экономические разрушения XX века. Питер Бракенхоф, разработчик ПО из Нидерландов, вспоминает, как в подростковом возрасте сильно поссорился с отцом из-за покупки кроссовок Nike. «С его точки зрения это было немыслимо», — говорит Бракенхоф. Проведя большую часть жизни в страхе перед тратами, сегодня он пытается учиться более свободному подходу к деньгам.
