Инвестиционные портфели израильтян показали убытки в марте
В марте кассы предпенсионного обеспечения, фонды обучения и пенсионные фонды потеряли в среднем 2,2%. Волатильность на рынках была спровоцирована последствиями войны и утверждением государственного бюджета.
Прошедший месяц сопровождался значительной волатильностью на финансовых рынках. Она была вызвана как последствиями войны, так и влиянием утверждения государственного бюджета в Кнессете, который, по оценке Банка Израиля, несет с собой макроэкономические риски, требующие решения лишь к 2027 году. Слабость рынков отразилась на показателях касс предпенсионного обеспечения (купат гемель), фондов обучения (керен иштальмут) и пенсионных фондов.
Согласно данным инвестиционного дома «Митав», в марте кассы предпенсионного обеспечения, фонды обучения и пенсионные фонды потеряли в среднем 2,2%, что делает этот месяц худшим за последние три года. Убытки варьировались от 1,8% до 2,6%.
Что касается структуры активов: общее направление, где сосредоточена большая часть средств населения, потеряло 2,2%, акционерное направление — 4,4%, а направление S&P 500 — 3,7%.
Анализ «Митав» показывает, что снижение котировок на рынках акций в Израиле и мире, а также падение цен на государственные облигации стали основными причинами отрицательной доходности. Если бы не резкий рост в последний торговый день, результаты были бы значительно хуже.
В «Митав» отмечают, что впервые за многие месяцы направление комплексной пенсии для лиц старше 60 лет показало доходность выше других направлений благодаря меньшей доле акций в портфеле.
Мировой рынок в падении
Для понимания ситуации в марте стоит взглянуть на глобальные показатели. В США зафиксировано резкое снижение: индекс Доу-Джонса упал на 5,4%, индекс S&P 500 — на 5,1%, индекс Nasdaq — на 4,8%.
В Европе динамика была еще более негативной: немецкий DAX упал на 10,3%, французский CAC — на 8,9%, а Eurostoxx 50 — на 9,3%. Японский индекс Nikkei потерял 13,2%, а мировой индекс развивающихся рынков — 13,3% (в валютном выражении соответствующих стран).
На израильском рынке акций также наблюдалась отрицательная динамика, хотя и более умеренная: индекс ТА-35 упал на 0,7%, ТА-125 — на 1,4%, ТА-90 — на 4,0%, при этом индекс «Йетер 60» вырос на 1,7%.
В секторе местных корпоративных облигаций наблюдалась смешанная динамика. Индекс «Тель Бонд 20» упал на 0,5%, «Тель Бонд 40» вырос на 0,4%, а «Тель Бонд 60» и общий индекс корпоративных облигаций остались без изменений. Индекс государственных облигаций снизился на 0,9%, при этом облигации, привязанные к индексу цен, упали на 0,9%, шекелевые облигации — на 1,2%, а облигации с переменной процентной ставкой выросли на 0,4%.
