Инвестор SpaceX Гаууин Бейкер готовится заработать миллиарды на IPO
Гаууин Бейкер сделал ставку на космическую компанию Илона Маска еще в 2015 году, когда ее оценка составляла 30 миллиардов долларов. Ожидается, что после предстоящего IPO SpaceX с целевой капитализацией в 1,5 триллиона долларов инвестор получит многомиллиардную прибыль.
В списке инвесторов, которые готовятся получить миллиарды долларов от своих долей в SpaceX, одно имя фигурирует дважды — Гаууин Бейкер. Впервые он инвестировал в компанию Илона Маска в 2015 году, будучи ведущим специалистом по выбору акций в фонде Fidelity Investments. В тот период SpaceX была далека от статуса надежного актива: компания пережила ряд громких неудач и еще не совершила ни одной успешной посадки ракеты.
Бейкер сохранил веру в амбиции Маска даже после ухода из Fidelity и основания собственной компании хедж-фондов Atreides Management. В 2019 году он вновь приобрел акции SpaceX, когда компания все еще оставалась вне поля зрения большинства инвесторов с Уолл-стрит. Теперь Бейкер и Fidelity готовятся пожинать плоды своих решений.
«Илон всегда давал инвесторам заработать»
Fidelity и фонд Бейкера начали инвестировать в SpaceX при оценке компании в 10 миллиардов и 30 миллиардов долларов соответственно. Сейчас, в рамках IPO, запланированного на следующий месяц, компания нацелена на рыночную стоимость в 1,5 триллиона долларов и выше. «Илон всегда давал инвесторам зарабатывать. Он относится к этому как к священному союзу», — заявил Бейкер на этой неделе в подкасте «Invest Like The Best».
Немногие события обладают таким потенциалом для создания ликвидности, как IPO SpaceX, процесс которого начался в среду с публикацией проспекта эмиссии. Документ раскрыл, что Антонио Грасиас, генеральный директор Valor Equity Partners, давний акционер и член совета директоров SpaceX, владеет 7,3% акций класса А, преимущественно от имени управляемых им фондов. Среди других крупных бенефициаров IPO — Google, венчурный фонд Founders Fund, Рон Бэрон из Baron Capital, а также хедж-фонды Darsana Capital Partners и D-1 Capital Partners.
Первый, кто распознал Nvidia
Бейкер, выпускник Дартмутского колледжа, в прошлом был заядлым лыжником и для финансирования своего хобби работал уборщиком в гостевом доме в горах Юты. В Fidelity он пришел аналитиком в 1999 году, незадолго до краха пузыря доткомов.
Он стал одним из первых «быков» Nvidia: генеральный директор Дженсен Хуанг в марте прошлого года назвал его «первым крупным институциональным инвестором» компании. Бейкер также был одним из первых управляющих взаимными фондами, сформировавших значительный портфель долей в стартапах. В его послужном списке — позиции до IPO в Meta и Uber. Однако были и неудачи, самой заметной из которых стала WeWork.
Fidelity впервые инвестировала в раунд привлечения венчурного капитала SpaceX в размере 1 миллиарда долларов вместе с Google в 2015 году. В отличие от других стартапов, SpaceX не планировала становиться публичной в ближайшей перспективе. Поскольку Fidelity позволяет клиентам ежедневно входить и выходить из своих взаимных фондов, владение значительной долей в частной компании без четкого горизонта ликвидности создавало определенные риски.
По данным источников, Fidelity получила аллокацию в 100 миллионов долларов в этой сделке. Вместе с Бейкером инвестировали и другие портфельные менеджеры, включая Уилла Даноффа (фонд Contrafund) и Соно Кларк (фонд Blue Chip Growth).
Перспективы инвестиции не сразу выглядели блестящими. Спустя месяцы после закрытия раунда 2015 года ракета Falcon 9 компании SpaceX, перевозившая груз, разрушилась над Атлантическим океаном, что привело к приостановке полетов. Ситуация улучшилась лишь в конце года, когда компания впервые успешно совершила контролируемую посадку Falcon 9, открыв путь к использованию многоразовых ракет.
Фонд Бейкера и другие структуры Fidelity продолжали накапливать акции SpaceX в последующих раундах, выкупая доли у действующих и бывших сотрудников. В 2017 году Бейкер покинул Fidelity на фоне сообщений о конфликтах на рабочем месте (представитель Бейкера заявил, что он ушел по обоюдному согласию). Основав Atreides Management в 2019 году, он сразу же возобновил инвестиции в SpaceX, выделив под эту позицию четверть венчурных активов фонда. Позже он также вложился в xAI Маска.
В прошлом году прибыль от долей в SpaceX и xAI помогла портфелю Atreides Management обеспечить доходность в 47%. По состоянию на апрель портфель Atreides владел акциями SpaceX на сумму около 2,5 миллиардов долларов, зафиксировав рост примерно на 19% с начала года. Инвестиция в SpaceX составляет более одной пятой активов фонда, объем которых достигает 11 миллиардов долларов.
SpaceX — не единственное IPO, поддержавшее показатели Atreides Management в этом году. Бейкер также инвестировал в Cerebras. В последнем раунде, состоявшемся менее года назад, компания оценивалась в 8 миллиардов долларов. В этом месяце она вышла на биржу, завершив первый день торгов с рыночной капитализацией более 66 миллиардов долларов.
