«Исраэль Канада» завершила поглощение «Акро» на фоне снижения рыночной стоимости
Компания «Исраэль Канада» завершила слияние с группой «Акро», которая после четырех с половиной лет на бирже прекратила статус публичной компании. Из-за падения котировок стоимость объединенного бизнеса оценивается в 5,5 миллиарда шекелей.
Сделка по слиянию девелоперской компании «Исраэль Канада», контролируемой Бараком Розеном и Аси Тохмаером, с группой «Акро» во главе с Цахи Арбувом полностью завершена. В результате этой транзакции «Акро» официально прекратила свое существование как публичная компания и была исключена из листинга Тель-Авивской фондовой биржи.
О предстоящем слиянии стороны объявили еще в феврале текущего года с амбициозной целью создать одного из крупнейших игроков на рынке недвижимости Израиля с расчетной стоимостью около 10 миллиардов шекелей. Однако из-за существенного падения котировок акций обеих компаний реальная рыночная стоимость объединенной структуры на момент завершения процесса составляет около 5,5 миллиарда шекелей.
Согласно первоначальным условиям соглашения, «Акро» была приобретена исходя из оценки в 3,1 миллиарда шекелей, что предполагало премию в 10% к ее рыночной стоимости на момент подписания договора. Структура оплаты предусматривала, что 60% суммы будут выплачены в виде акций «Исраэль Канада», а оставшиеся 40% — наличными в размере примерно 1,24 миллиарда шекелей. После завершения сделки акционеры «Акро» должны получить около 21% акций объединенной компании.
На момент подписания документов рыночная капитализация «Исраэль Канада» составляла около 7 миллиардов шекелей, а в мае этот показатель поднимался до 8,5 миллиарда шекелей. Тем не менее последовавший спад в строительном секторе и общее ослабление позиций девелоперов на Тель-Авивской бирже скорректировали эти цифры.
Обе компании имеют высокую степень зависимости от рынка элитного жилья в Тель-Авиве и прилегающих районах, который в последнее время столкнулся со значительным охлаждением спроса. «Акро» специализируется на возведении жилых объектов в центре Тель-Авива, в то время как портфель «Исраэль Канада» включает предпринимательский девелопмент, организацию групп покупателей, доходную недвижимость и гостиничный бизнес.
Слияние позволит «Исраэль Канада» существенно расширить свое присутствие в мегаполисе за счет проектов «Акро», которая также владеет доходными коммерческими активами совокупной стоимостью 1,6 миллиарда шекелей и чистым операционным доходом (NOI) в размере 95 миллионов шекелей ежегодно. Облигации «Акро» конвертированы в серии 10 и 11 компании «Исраэль Канада» без изменения первоначальных условий.
