Долларовые гособлигации Израиля предлагают доходность 6,5% годовых
Номинированные в долларах гособлигации Израиля предлагают доходность к погашению около 6,5% годовых, привлекая инвесторов на фоне волатильности на фондовых рынках.
На фоне продолжающейся волатильности на фондовых рынках израильтянам предлагают альтернативный инвестиционный инструмент — номинированные в долларах государственные облигации Израиля, обеспечивающие доходность к погашению на уровне около 6,5% годовых.
Данный выпуск долговых обязательств был осуществлен Министерством финансов Израиля под руководством министра финансов Бецалеля Смотрича со сроком погашения в январе 2056 года. Бумаги имеют номинальную годовую процентную ставку в размере 5,875%, выплачиваемую два раза в год. Поскольку рыночная цена облигации ниже ее номинала, доходность к погашению превышает ставку купона.
Согласно рыночным данным, доходность к погашению достигает приблизительно 6,5%, причем точный показатель меняется в зависимости от текущей котировки на бирже. Инвестор, приобретающий актив по текущей цене и удерживающий его до погашения, может рассчитывать на указанную долларовую доходность при условии безусловного выполнения обязательств государством.
Особенности доходности и валютные риски
Важно учитывать разницу между суверенными облигациями и банковскими депозитами. Доходность к погашению в 6,5% не означает ежегодного получения 6,5% наличными на счет. Текущие выплаты определяются купонной ставкой, тогда как доходность к погашению учитывает цену приобретения актива и выплату при погашении.
Для сравнения, десятилетние шекелевые гособлигации торгуются с доходностью около 4,1%, однако прямое сопоставление некорректно из-за различий в сроках. Долларовые бумаги несут в себе валютный риск. Ослабление американской валюты по отношению к шекелю способно существенно снизить реальную рублевую или шекелевую доходность, тогда как укрепление доллара увеличивает прибыль.
Долгосрочные риски и горизонт инвестирования
Облигация с почти тридцатилетним сроком погашения обладает повышенной чувствительностью к колебаниям рыночных процентных ставок. При росте ставок стоимость бумаги может резко снизиться, и инвестор, вынужденный продать ее раньше срока, столкнется с серьезными убытками.
Тем не менее возможность получения долларовой доходности в 6,5% через государственные долговые инструменты поднимает вопрос о пересмотре портфелей на фоне рыночных колебаний. Решение зависит от горизонта инвестирования, потребности в ликвидности и допустимого уровня валютного риска.
