Итоги месяца операции «Рев льва»: как война с Ираном изменила биржевые тренды

В Израиле подводят итоги месяца с начала израильско-американской кампании против Ирана («Рев льва»), стартовавшей в конце прошлого месяца. В отличие от предыдущей операции («С сердцем льва»), нынешняя кампания оказала влияние не только на местный рынок, но и потрясла мировые биржи на фоне опасений по поводу формирующегося энергетического кризиса.

В то время как на зарубежных рынках было зафиксировано значительное падение котировок, на местном рынке в прошедшем месяце наблюдался оптимизм. Ведущие индексы продемонстрировали рост, несмотря на общую неопределенность: флагманский американский индекс S&P 500 упал примерно на 6%, тогда как индекс ТА-35 вырос примерно на 0,4%, а индекс ТА-125 снизился примерно на 0,3%.

Страхование и энергетика во главе

Лидерами роста в Тель-Авиве стали акции местных страховых компаний, которые прибавили более 4%. Основной рост был зафиксирован на прошедшей неделе после публикации годовых результатов, продемонстрировавших значительное расширение деятельности и повышение целей на ближайшие годы.

«Страховые компании стали барометром рынка, так как сегодня они находятся на чувствительном перекрестке рынка капитала, процентных ставок и реальной экономики. Когда рынок капитала силен, их прибыли подскакивают, а когда рынок ослабевает, ситуация меняется на противоположную», — пояснил Шмуэль Бен-Арье, вице-президент по инвестициям в Pioneer Wealth Management.

Также значительный рост показал энергетический сектор. Индекс ТА-нефть и газ подскочил на 4,2%, индекс ТА-энергетическая инфраструктура вырос примерно на 3,4%. Это связано со скачком цен на нефть вследствие блокировки Ормузского пролива и ударов по объектам добычи, что повышает доходы местных производителей.

Банки и застройщики пострадали

Акции банков, напротив, потеряли почти 7% своей стоимости, несмотря на рекордные прибыли, отраженные в отчетах. Инвесторы опасаются повышенной подверженности банков рискам в секторе недвижимости, который переживает замедление. Кроме того, отчеты выявили сокращение финансовой маржи из-за усиления конкуренции: чистые процентные доходы банков выросли лишь на 3% и составили 61 миллиард шекелей.

Сфера строительства также пострадала, показав падение почти на 7% за последний месяц. Отрасль страдает от замедления продаж квартир и роста стоимости строительства. Крупнейший застройщик «Демри» сообщил о снижении количества проданных квартир в прошедшем году на 21% и отметил временное снижение спроса из-за начала боевых действий.

Лидеры и аутсайдеры

В худшую сторону выделился производитель вкусоароматических добавок «Турпаз», чьи акции упали примерно на 19% из-за низкого органического роста выручки. Также снизились акции компаний «Амрам» и «Карассо Надлан».

Лучший результат показал производитель чипов «Тауэр», чьи акции подскочили более чем на 40%. Рост был вызван технологическими новостями: сотрудничеством с компанией Oriole для разработки оптической коммутации для сетей ИИ и созданием платформы управления поставщиками для ИИ-приложений.

Акция «Базан» также показала рост, несмотря на попадание иранской ракеты в заводы компании. Инвесторы ожидают улучшения маржи переработки на фоне роста цен на нефть, а также позитивно оценили покупку 52% американской нефтяной компании «Кентиум».

Сюрприз месяца

Оборонные акции, которые изначально считались главными бенефициарами противостояния, завершили месяц снижением примерно на 2,5%. Тем не менее, индекс ТА-оборонные компании по-прежнему демонстрирует доходность более 45% с момента запуска менее полугода назад.

Эльад Краус, руководитель отдела исследований в Meitav Brokerage, отметил: «Рынок капитала оценивает будущее: если включить в уравнение окончание войны, понятно, почему они страдают. Однако деловая основа оборонных компаний остается прочной, они получают значительный портфель заказов на ближайшие годы, что обеспечивает им высокую видимость».