Как спланировать пенсию, которая действительно подойдет вашему образу жизни
Сумма, необходимая для комфортной пенсии, зависит не столько от состояния фондового рынка, сколько от ваших личных привычек и целей. Авторы новой книги о пенсионном планировании объясняют, как обеспечить финансовую устойчивость, не полагаясь исключительно на рыночную доходность.
Об инвесторе-интеллектуале
Рубрика «Инвестор-интеллектуал» Джейсона Цвейга выходит в The Wall Street Journal уже около десяти лет и эксклюзивно публикуется в «Глобс». По словам Цвейга: «Моя цель — помочь вам отличить хороший совет от того, который просто хорошо звучит». После перерыва, связанного с написанием книги, рубрика возвращается к еженедельному формату.
Об авторе: Джейсон Цвейг
Один из ведущих журналистов The Wall Street Journal, автор книги «Ваши деньги и ваш мозг: как нейронауки могут помочь вам стать богатыми» и редактор обновленной версии бестселлера «Разумный инвестор», который Уоррен Баффет назвал «лучшей книгой об инвестициях, когда-либо написанной».
«Фондовый рынок позаботится о вас» — это, вероятно, мантра миллионов людей, откладывающих средства на пенсию. Вы можете придерживаться того же мнения, особенно когда рынок торгуется вблизи пиковых уровней, несмотря на периодические потрясения.
Однако вам не стоит на это рассчитывать. Фондовый рынок не всегда будет заботиться о вас. Чтобы профинансировать устойчивый выход на пенсию, вам придется взять ответственность на себя. Большинство советов в этой области, по мнению Эдварда Маккуорри и Уильяма Бернстайна, авторов книги «Выход на пенсию: как накопить достаточно, инвестировать правильно и заставить ваши деньги продержаться» (выходит в марте), начинаются не с того конца.
Забудьте на мгновение о стандартных нормах сбережений и правилах расходов. Чтобы достичь цели, вы должны понимать, кто вы и чего хотите. Вы ненавидите тратить деньги? Боитесь умереть без гроша? Или вам комфортно с мыслью, что вы станете самым богатым человеком на кладбище? Если так, то нет причин стыдиться того, что вы тратите меньше.
С другой стороны, если вам кажется, что сбережения на будущее — это отказ от настоящего, и вы боитесь упустить возможность прожить жизнь в полной мере, вам необходимо строго следовать плану.
Маккуорри — почетный профессор бизнес-администрирования в Университете Санта-Клары, исследовавший доходность акций и облигаций с XVIII века. Бернстайн — невролог, инвестиционный консультант и финансовый историк. Оба автора уже на пенсии, но их рекомендации актуальны для инвесторов любого возраста.
Во-первых, ваши будущие результаты могут не оправдать ожиданий, основанных на прошлом. Средняя реальная доходность акций в США за 30 лет, начиная с 1793 года, составляет около 6,2% (за вычетом инфляции). Это средний показатель, а не гарантия. Например, за 30 лет, закончившихся в начале 1995 года, среднегодовая реальная доходность составила всего 4,3%. По словам Маккуорри, примерно в одной восьмой части всех 30-летних периодов реальная доходность акций была ниже 4%.
Во-вторых, невозможно с уверенностью предсказать будущие расходы. Хорошее здоровье может смениться хронической болезнью, дом — стать «бездонной ямой» для бюджета, а взрослые дети могут вернуться в родительский дом.
Наконец, вы не знаете, как долго продлится ваша пенсия. Если вы проживете дольше, чем ожидаете, накопленных средств может не хватить.
Кому хватит миллиона долларов в год
По мнению Маккуорри и Бернстайна, сумма, которую принято считать «достаточной», вероятно, намного выше, чем вы думаете. На вопрос о соотношении активов и расходов, которое гарантирует безопасность даже при низкой рыночной доходности или долголетии, авторы отвечают: если ваш инвестиционный портфель в 50 раз превышает ваши ежегодные расходы, вам не придется беспокоиться о том, что деньги закончатся.
Это означает, что миллиона долларов хватит, если вы сможете жить на 20 тысяч долларов в год. Если же вы тратите 200 тысяч долларов, вам потребуется 10 миллионов. Чем больше вы сокращаете расходы, тем меньше сбережений вам нужно.
Для достижения целей потребуется сочетание дисциплины и удачи. Начните откладывать в молодом возрасте и используйте появляющиеся возможности. Легче избежать роста расходов изначально, чем сокращать их в дальнейшем, так как привычки к уровню потребления очень устойчивы.
Не позволяйте попытке «угнаться за соседями» стать самоцелью. «Автомобили BMW, роскошная одежда и сумки Birkin — это не выбор стиля жизни, — говорит Бернстайн, — это тесты на интеллект».
Когда вы получаете прибавку, бонус или наследство, сохраняйте прежний уровень расходов. Дополнительные средства инвестируйте в индексный фонд с низкими комиссиями или в диверсифицированный пенсионный фонд с целевой датой. «Лучший способ ускорить темп сбережений — продолжать жить так, как вы жили раньше, даже когда ваши доходы растут», — пишут авторы.
Чек для гробовщика может вернуться
Для молодежи целью должны быть сбережения в размере не менее 20% дохода ежегодно. Это амбициозная цель, требующая дисциплины и, конечно, удачи в виде высокой доходности рынка в течение десятилетий. Если с рынком не повезло, попробуйте найти другой вид удачи — работу, которую вы любите.
«Лучше зарабатывать 80% от максимальной зарплаты на любимой работе, чем на той, которую вы ненавидите, — считает Бернстайн. — Так вы не потеряете в пособиях по социальному обеспечению и сможете продолжать работать до 70 лет, вместо того чтобы выгореть и уйти на пенсию в 55 из-за счетов у психиатра».
Тем, кто приближается к пенсии или уже вышел на нее, следует тщательнее планировать использование средств. Если вы боитесь остаться без денег, не стремитесь тратить всё, что позволяют ваши финансовые возможности. Живите ниже их уровня.
Не позволяйте финансовому консультанту привязывать вас к снятию фиксированной доли активов каждый год. Лучший способ сохранить гибкость — сокращать расходы.
Что, если вы хотите на пенсии «жить на широкую ногу»? В таком случае, предупреждает Маккуорри, вашей целью не должно быть «максимальное приближение к ситуации, при которой последний чек, который вы выпишете, будет для гробовщика». Если вы проживете дольше ожидаемого или рыночная доходность окажется низкой, все ваши чеки могут вернуться обратно.
Советы авторов могут звучать очевидно. Но если это так, почему так много вкладчиков находятся на пути, который не позволит им профинансировать безопасную пенсию? Для инвесторов любого возраста фондовый рынок вблизи пиковых уровней — это напоминание о том, что хорошие времена могут пройти.
