Компания REE инициирует процедуру урегулирования долга

Менее пяти лет прошло с тех пор, как компания в сфере автотеха REE стала публичной, объединившись с SPAC-компанией при оценке в 3,1 миллиарда долларов. В минувшие выходные, при рыночной капитализации около 6 миллионов долларов, компания фактически подошла к завершению своего публичного пути.

REE подала в Окружной суд Тель-Авива — Яффо ходатайство о приостановке разбирательств. Одновременно руководство уведомило, что NASDAQ планирует исключить акции компании из листинга 7 июля из-за несоблюдения требований к минимальной цене актива. Компания не намерена обжаловать это решение.

В ходатайстве, поданном представителями юридической фирмы «Герцог, Фокс и Неэман», компания просит ввести временный мораторий на взыскание долгов, чтобы продолжить деятельность в качестве действующего предприятия и разработать план урегулирования задолженности. В качестве управляющего процессом предложена кандидатура адвоката Амита Пинеса из фирмы «Фишер, Бахар».

Часть тренда SPAC

REE под руководством основателя Даниэля Бараля (совместно с техническим директором Ахишаем Сардасом) вышла на NASDAQ в период бума SPAC-компаний, когда даже убыточные стартапы получали высокие оценки. Впоследствии рыночная конъюнктура изменилась, и REE утратила значительную часть своей стоимости.

Компания разработала модульную платформу для электромобилей. В интервью «Глобс» в 2021 году Бараль сравнивал REE с Intel: «Intel победит, независимо от того, кто преуспеет на рынке компьютеров — Dell или Lenovo. Всё построено вокруг её процессора. Мы как Intel для мира автомобилей», — заявлял он.

Среди инвесторов компании до выхода на биржу были такие фигуры, как Гиль Агмон («Делек Моторс»), Зив Авирам (основатель Mobileye), Иегуда и Нава Зисапель («Ред Биомед»), а также страховые компании «Феникс» и «Клаль Битуах». Сегодня никто из них не является заинтересованным лицом.

Реальность оказалась далека от прогнозов. В прошлом году к финансовым отчетам было добавлено примечание о «непрерывности деятельности», а штат компании сократился с 270 человек на момент IPO до 31 сотрудника в Израиле сегодня. В 2025 году выручка составила 1,3 миллиона долларов при убытке в 55,8 миллиона долларов. С момента основания в 2011 году компания сожгла более миллиарда долларов.

Множество причин для падения

В судебном ходатайстве указано, что компания столкнулась с острым кризисом ликвидности из-за ряда экзогенных факторов. Тем не менее, руководство подчеркивает наличие уникальной интеллектуальной собственности и квалифицированной команды, что делает восстановление бизнеса экономически целесообразным.

Ключевые показатели ситуации в REE:

12,2 миллиона шекелей: задолженность перед сотрудниками
39,3 миллиона шекелей: задолженность перед общими кредиторами (поставщики, консультанты)
31: текущее количество сотрудников

Общий долг составляет 51,5 миллиона шекелей. В компании объясняют кризис сочетанием факторов: капиталоемкая бизнес-модель, таможенная политика США, переход на лицензирование ПО, сложности с привлечением капитала и геополитическая нестабильность, включая войну «Железные мечи» и боевые действия против Ирана.

Ранее компания пыталась повысить эффективность, сократив ежемесячные расходы с 5–6 миллионов долларов до 2 миллионов долларов. Попытки найти покупателя через нанятый банк не увенчались успехом. Предлагаемый план урегулирования включает продолжение операционной деятельности, реорганизацию структуры долга, превращение в частную компанию и привлечение новых инвестиций.