Гигант чипов Broadcom опубликовал результаты: стоит ли инвестировать?
Broadcom демонстрирует впечатляющий рост, укрепляя позиции главного бенефициара революции искусственного интеллекта благодаря стратегическим партнерствам. Несмотря на временную волатильность акций, долгосрочные прогнозы прибыли делают компанию привлекательной для инвесторов.
Хотя компании из «Великолепной семерки» уже отчитались ранее в текущем сезоне, вчера результаты представил не менее значимый игрок с рыночной капитализацией в 1,76 триллиона долларов. Показатели оказались впечатляющими: выручка в третьем квартале составила 29,59 миллиарда долларов, продемонстрировав рост на 85%, а операционная прибыль увеличилась на 92%. Для компании такого масштаба это темпы роста, сопоставимые со стартапом.
Более того, Broadcom занимает крайне выгодную позицию для извлечения выгоды из масштабных инвестиций в инфраструктуру ИИ. Продажи продуктов, связанных с этим направлением, подскочили на 221%. Компания также объявила о подписании соглашений с такими гигантами, как Anthropic и OpenAI, что должно обеспечить дальнейший рост подразделения. Согласно прогнозам, выручка этого сегмента достигнет 56 миллиардов долларов в 2026 году, 115 миллиардов в 2027 году и 230 миллиардов долларов в 2028 году.
Почему же акции упали после публикации отчета? Как мы часто отмечаем, не стоит придавать чрезмерное значение краткосрочным колебаниям, которые зачастую провоцируются алгоритмами, реагирующими на отдельные фразы в ходе конференц-звонков. Несмотря на незначительное отставание от прогнозов по продажам на четвертый квартал, долгосрочные перспективы компании остаются крайне сильными.
Что касается общей прибыли, компания ожидает показатели на уровне 115 миллиардов долларов в 2027 году и 230 миллиардов долларов в 2028 году. Это обеспечивает текущую оценку с однозначным коэффициентом P/E (цена/прибыль) к 2028 году для компании, растущей столь стремительными темпами.
На мой взгляд, Broadcom идеально вписалась в цепочку создания стоимости инфраструктуры ИИ. Технологические гиганты инвестируют огромные средства, чтобы снизить зависимость от Nvidia и разрабатывать собственные чипы. Для этого им необходимы партнеры, и Broadcom является главным бенефициаром этого процесса. Яркий пример — тесное сотрудничество с Google: Broadcom отвечает за физическое проектирование процессоров TPU и разработку инфраструктуры связи для быстрой передачи данных. Гигант чипов предоставляет технологическим компаниям возможности индивидуальной настройки, что крайне востребовано в меняющемся мире. Учитывая однозначную оценку к 2028 году, это определенно акция, заслуживающая внимания.
