Индустрия накопления энергии вступает в фазу отсева: финансовая устойчивость определит, кто останется на рынке

Впервые в мировой рынок было добавлено более 100 гигаватт мощностей накопления энергии за один год, а искусственный интеллект превратил электроэнергию в самый дефицитный ресурс в технологической индустрии, в то время как число поставщиков сокращается. После двух лет гонки на выживание испытанием для израильских предпринимателей стала уже не только цена системы, но и надежность поставщика, а также способность обеспечить поддержку на протяжении всего жизненного цикла проекта.

Израиль обязался производить 30% электроэнергии из возобновляемых источников к 2030 году, и разрыв все еще велик: к концу 2025 года здесь было установлено около 8 гигаватт мощностей возобновляемых источников, что обеспечило чуть более 16% производства. Этот разрыв привлекает на рынок множество поставщиков, и каждый предприниматель за последние два года слышал одно и то же обещание: всегда есть еще один поставщик, и всегда по более низкой цене. Спрос не является циклической волной. Это ступень. BNEF зафиксировал в 2025 году мировое увеличение мощностей накопления на 112 гигаватт и прогнозирует добавление 158 гигаватт в 2026 году.

По данным Международного энергетического агентства (IEA), центры обработки данных потребили 485 тераватт-часов в 2025 году, а к 2030 году ожидается, что они будут потреблять около 950 тераватт-часов, что составляет около 3% мирового потребления электроэнергии. Google, Amazon, Meta и xAI уже подписали соглашения о накоплении энергии. О значении этого для израильского предпринимателя почти не говорят: проект в Израиле сегодня конкурирует за производственные окна, ячейки и пусконаладочные бригады с самыми богатыми покупателями в мире, а не только по цене с другим проектом в Израиле. Масштаб деятельности поставщика — это уже не просто финансовый вопрос: это становится реальным риском поставок.

В то же время число поставщиков сокращается. В июне 2025 года рынок получил напоминание о том, к чему ведет ценовая гонка. Компания Powin, третий по величине интегратор в США с более чем 11 гигаватт-часами установленных мощностей, подала заявление о банкротстве всего через восемь месяцев после привлечения кредитной линии в размере 200 миллионов долларов под руководством KKR. Интегратор — это сторона, которая соединяет ячейки, инверторы, системы охлаждения и пожаротушения, а также программное обеспечение управления в работающую установку и берет на себя обязательства по ее работе: орган, от которого предприниматель зависит двадцать лет. Системы стоимостью более двух миллиардов долларов остались на местах, завися от программного обеспечения неплатежеспособной компании.

С тех пор обанкротились также Northvolt, Morrow и Varta, а в Израиле SolarEdge опередила всех, закрыв еще в ноябре 2024 года свое подразделение промышленного накопления энергии. Обзор, проведенный в июле 2026 года, изучил состояние 65 производителей систем накопления и обнаружил, что диверсифицированные промышленные группы показывают средний балл 5,54 по индексу Альтмана (Altman-Z) для прогнозирования банкротства, в то время как интеграторы, занимающиеся только накоплением, показывают балл 0,08, что свидетельствует о финансовом кризисе. Тем временем ценовой пол также поднялся: цены на ячейки в Китае выросли примерно на 30% в начале 2026 года. Поставщик, выигравший тендер по ценам 2025 года без прочного баланса за спиной, не сможет поглотить удорожание. Кто-то другой заплатит его, обычно предприниматель.

Проверка Due Diligence сегодня выглядит как кредитный андеррайтинг. Отрасль перевела этот риск в согласованный показатель: Bankability. С августа 2026 года поставщик, желающий быть включенным в список Tier 1 от BNEF, обязан представить как минимум один проект, который два или более коммерческих банка профинансировали без права регресса (non-recourse). На практике: аудированная финансовая отчетность, банковские гарантии, гарантии производительности на двадцать лет, местный сервис и наличие запасных частей. Предприниматель, который проверяет только цену за мегаватт-час, проверяет параметр, который будет забыт первым.

Раскрытие информации: автор является менеджером в HyperStrong, которая была основана в 2011 году и вышла на Шанхайскую фондовую биржу (688411) в январе 2025 года. Ее аудированная отчетность за 2025 год показывает выручку в 11,6 миллиарда юаней (рост на 40%), чистую прибыль в 951 миллион юаней (рост на 47%) и более 60 гигаватт-часов, установленных в более чем 400 проектах. Это данные, которые предприниматель должен требовать от любого поставщика, и их отсутствие — тревожный сигнал. Одно из самых умных решений, которое я встречаю у опытных предпринимателей, — не зависеть от единственного поставщика и, что не менее важно, проверять, кто стоит перед ними на местах.

Работая с обеих сторон этих сделок, я научился отличать компанию, которая продает оборудование, от компании, которая его сопровождает: местная и квалифицированная команда, присутствующая на проекте от этапа проектирования до запуска и умеющая самостоятельно диагностировать и исправлять неполадки, — это то, что защищает поток доходов в течение лет эксплуатации. Системы накопления становятся целью кибератак. Атаки — это уже не сценарий: согласно сообщению в Telegraph, хакеры, связанные с Ираном, в конце июля вывели из строя небольшую электростанцию в Великобритании на четыре дня, впервые там. Исследование Forescout иллюстрирует, насколько тонки границы: контроль над менее чем 2% установленной солнечной мощности в Европе достаточен, чтобы снизить частоту сети до порога, требующего принудительного отключения потребителей.

В конце декабря 2025 года в Польше были атакованы десятки объектов возобновляемой энергии: производство продолжалось, но связь с диспетчерами системы была нарушена. В установке накопления слой управления — это также слой безопасности. В Израиле регулятор уже признает риск: стандарты обязывают производителей, подключенных к общему центру управления, соблюдать инструкции по кибербезопасности Министерства энергетики. Непрерывный мониторинг и выявление аномалий с помощью искусственного интеллекта превратились из маркетингового преимущества в обязательное требование. И израильские операционные знания — это экспортный продукт. Израильская отрасль заслуживает здесь доброго слова: предприниматели, подрядчики EPC и инженерные команды, выросшие на маленьком и требовательном рынке, создают операционные практики, которые перенимают даже гораздо более крупные рынки. Разбросанность небольших объектов и нехватка технических рук породили здесь на раннем этапе модель, при которой один инженер из одного центра управления удаленно контролирует и обслуживает десятки объектов — модель, которую команды в Европе перенимают только сейчас. Я работаю также с другими рынками и знаю, что это не само собой разумеется.

Этот отсев пойдет на пользу рынку: меньше разбросанности и больше капитала, который потечет к поставщикам, готовым отвечать за свои гарантии и через десять лет. Победителями этого периода станут предприниматели, которые уже сегодня выбирают партнеров с доказанным послужным списком: в балансе, на местах и на экране мониторинга.

Цви Бен Давид — президент HyperStrong Израиль и вице-президент HyperStrong International.