Массовые увольнения в Meta могут спровоцировать отраслевую волну сокращений
На фоне замедления разработки новой модели ИИ и роста расходов на вычислительную инфраструктуру до 135 миллиардов долларов, Meta готовится к масштабной оптимизации штата. Компания возвращается к стратегии сокращений, которая ранее уже была высоко оценена Уолл-стрит.
Возможность того, что Meta уволит тысячи сотрудников, возникает в период, когда компания находится в разгаре одной из крупнейших инвестиционных гонок в истории технологической индустрии. Материнская компания Facebook, Instagram и WhatsApp направляет огромные суммы в вычислительную инфраструктуру и центры обработки данных, предназначенные для обучения передовых моделей искусственного интеллекта (ИИ). По оценкам, капитальные затраты компании могут достичь около 135 миллиардов долларов только в 2026 году. Эти суммы ставят Meta в один ряд с Amazon, Google и Microsoft, но в то же время усиливают давление со стороны инвесторов, требующих показать, как эти миллиарды будут трансформированы в рост.
● Служил в 8200 благодаря родителям, бежавшим из Ирана, — и основал киберкомпанию, привлекшую десятки миллионов ● Новые имена, присоединяющиеся к Асафу Раппапорту в покупке 13-го канала
«Meta находится в уникальной ловушке», — объясняет Джеймс Кваано, старший аналитик инвестиционного дома MoffettNathanson. «Она является единственным клиентом самой себя. Каждый доллар, который она инвестирует в чипы Nvidia или AMD, записывается как расход до того момента, пока он не будет переведен в прямое улучшение эффективности рекламы». Разрыв между Meta и тремя облачными гигантами является одним из наиболее значимых структурных различий в сегодняшней технологической индустрии. В то время как Amazon, Microsoft и Google управляют облачными сервисами, позволяющими им продавать вычислительные мощности и модели ИИ внешним компаниям, инфраструктура, которую они строят, обслуживает весь рынок, а не только их внутренние продукты. Meta, напротив, не управляет широким облачным сервисом. Это означает: инвестиции в центры обработки данных и чипы должны опираться почти исключительно на доходы от рекламы.
За 4 года Meta уволила десятки тысяч сотрудников: Ноябрь 2022 — 11 тысяч Март 2023 — 10 тысяч Январь 2025 — точечные сокращения Март 2026 — сообщение об увольнении 16 тысяч сотрудников (20% персонала)
Когда капитальные затраты растут такими темпами, руководство компании вынуждено искать источники экономии в другом направлении. Самый быстрый путь — сокращение расходов на заработную плату: по оценкам отрасли, увольнение около 15 тысяч сотрудников может сэкономить Meta от 4 до 5 миллиардов долларов в год. Такая экономия эквивалентна покупке десятков тысяч процессоров H100 от Nvidia — критически важного базового компонента для обучения моделей искусственного интеллекта.
Ловушка «Авокадо» Давление со стороны рынка усилилось в этом месяце после того, как выяснилось, что Meta отложила запуск своей новой модели ИИ «Авокадо» (Avocado). Модель, которая должна была стать острием копья компании в этой области, столкнулась с трудностями: согласно сообщениям, внутренние тесты показали, что ее производительность не сравнится с ведущими моделями, прежде всего Gemini от Google.
«Задержка „Авокадо“ — это яркий предупреждающий сигнал», — объясняет Линда Су из инвестиционного дома Wedbush. «Инвесторы были готовы мириться с тяжелыми расходами, пока Meta демонстрировала технологическое лидерство. Однако как только показатели начинают буксовать, вопрос меняется: он уже не о том, „сколько вы инвестируете“, а о том, „сколько вы сэкономите“ на других направлениях, чтобы оправдать ожидание».
Находится ли израильский центр под облаком неопределенности? В рамках глобального процесса деятельность Meta в Израиле также попадает под увеличительное стекло, но на этот раз контекст сложнее, чем просто итоговая строка в Менло-Парке. Центр разработки и маркетинга в Тель-Авиве сегодня работает в сложных условиях: напряженность в сфере безопасности и временный переход на удаленную работу, наряду с сокращением площадей недвижимости в здании «Ландмарк» (снижение до 13 этажей из 20 запланированных изначально), создают у сотрудников ощущение временности. Хотя гибкая модель является следствием ситуации с безопасностью, в мире, где глобальное руководство ищет поводы для повышения эффективности, геополитическая нестабильность может стать холодным расчетом в таблицах Excel.
Когда инструменты ИИ позволяют небольшим командам выполнять работу, которая раньше требовала десятков инженеров, вопрос о «необходимости» удаленных центров разработки всплывает снова. Для Meta израильский парадокс — это микрокосм мировой стратегии: расставание с человеческим капиталом, который построил ее прошлое, в пользу машин, которые, возможно, построят ее будущее.
Технологическая задержка была зафиксирована после периода ускорения инвестиций. Meta нанимала ведущих исследователей, подписывала крупные соглашения о создании центров обработки данных и расширяла свои исследовательские подразделения. Однако, в отличие от конкурентов, компания Цукерберга не представила модель, которая воспринималась бы как прорывная. Для инвесторов, пытающихся оценить целесообразность инвестиций, разрыв между темпами сжигания наличности и результатами на местах вызывает серьезные вопросы.
Коммандос Meta Параллельно с огромными инвестициями в инфраструктуру Meta коренным образом меняет организационную структуру. Готовясь к сокращению тысяч рабочих мест, компания продолжает агрессивно инвестировать в найм ведущих исследователей ИИ и покупку компаний в этой области. «Мы являемся свидетелями генетического изменения в Big Tech», — отмечает технологический аналитик Бен Томпсон. «Представление о том, что размер команды свидетельствует о важности проекта, мертво. Meta переходит к модели „отрядов коммандос“: мало людей с доступом к огромным вычислительным мощностям. Для тысяч сотрудников среднего звена это особенно тяжелая весть».
Намечающиеся увольнения воспринимаются на Уолл-стрит не просто как точечный шаг по повышению эффективности, а как широкий сигнал об изменении правил игры в индустрии. На протяжении более десяти лет гигантские компании оценивались, в том числе, по темпам найма и численности персонала; сегодня, в эпоху искусственного интеллекта, инвесторы предпочитают обратную модель: бережливая организация, опирающаяся на мощную вычислительную инфраструктуру.
Meta далеко не одинока в этой борьбе. За прошедший год ряд прибыльных технологических компаний предприняли аналогичные шаги, чтобы направить ресурсы на гонку вооружений в сфере ИИ. Финтех-компания Block, например, ограничила численность персонала с целью «действовать как стартап», внедряя инструменты ИИ, которые заменяют инженерные и маркетинговые задачи. Salesforce также провела сокращения после лет агрессивного найма — шаг, который инвесторы вознаградили резким ростом акций. Эта тенденция просочилась и в Alphabet (Google), которая сократила отделы параллельно с увеличением инвестиций в модели Gemini, в то время как такие компании, как Dropbox и SAP, объявили о реорганизации тысяч рабочих мест, чтобы сосредоточиться на искусственном интеллекте.
В этом смысле намечающаяся волна увольнений в Meta не свидетельствует о замедлении деятельности, а является частью широкого процесса реорганизации компании вокруг ядра искусственного интеллекта. Когда значительная часть работы выполняется с помощью ИИ, потребность в обширном штате сотрудников сокращается.
Топливо для роста котировок Уолл-стрит склонна рассматривать волны увольнений как стратегический шаг по восстановлению доверия инвесторов через сдерживание расходов. В случае с Meta история учит, что рынок склонен вознаграждать компанию за повышение эффективности: после первого раунда массовых увольнений в ноябре 2022 года акции, торговавшиеся тогда на минимуме около 90 долларов, начали феноменальное восстановление. Пик пришелся на март 2023 года, когда Цукерберг объявил «год эффективности»; с этого момента и до конца года акции взлетели примерно на 250%, доказав, что для инвесторов сокращение персонала часто является самым эффективным топливом для роста рыночной стоимости.
Теперь, когда компания стоит перед «налогом на ИИ» — огромными инвестициями, составляющими около 34,7% ее доходов, рынок проверяет, удастся ли Цукербергу повторить формулу. Несмотря на маржу операционной прибыли в 41,4%, Meta обязана защищать прибыльность в то время, как свободный денежный поток в основном (60,2%) инвестируется в серверные фермы и чипы GPU. В этих обстоятельствах возможные увольнения около 20% команды воспринимаются как единственный способ сохранить маржу прибыли на уровне 30,1%.
Представитель компании Энди Стоун в ответ на публикации об увольнениях заявил, что речь идет о «спекулятивном сообщении о теоретических подходах».
