«Негев Керамика» возвращается на биржу с выпуском облигаций на 100 млн шекелей

Спустя 14 лет после делистинга с биржи, «Негев Керамика» (группа «Негев») планирует вернуться на рынок капитала путем привлечения долгового финансирования. Компания опубликовала проект проспекта, согласно которому она намерена осуществить выпуск серии облигаций (А) на общую сумму 100 миллионов шекелей. Основная цель размещения — погашение дорогостоящей задолженности перед банками и внебанковскими кредитными организациями.

Группа «Негев» под управлением Мени Акониса и под председательством Ярива Лернера планирует привлечь средства через необеспеченные облигации. Основная сумма долга будет погашаться шестью платежами, начиная с декабря следующего года. Первая выплата процентов, размер которых будет определен в ходе размещения, запланирована на конец декабря текущего года.

Группа «Негев», основанная в 1969 году и вышедшая на биржу в 1987-м, специализируется на импорте, маркетинге и продаже товаров для дизайна дома, включая отделочные материалы, керамогранит, керамику и сантехнику.

В 2012 году компания «Африка Исраэль Таасийот» выкупила акции у миноритариев и исключила компанию из торгов. Впоследствии «Негев» столкнулась с угрозой краха и прошла процедуру урегулирования долгов, в ходе которой банки списали более 400 миллионов шекелей задолженности, возникшей, в частности, из-за высоких затрат на строительство завода в Йерухаме. В августе прошлого года сообщалось о подготовке компании к выходу на рынок долгового капитала.

На протяжении последнего десятилетия компания находится под контролем Ярива Лернера и фонда Viola Credit, возглавляемого Рути Фурман, которые приобрели её в начале 2017 года. Нынешнее размещение облигаций может открыть путь к будущему выпуску акций: проект проспекта включает подачу полочного проспекта, что упростит процедуру, как только компания станет отчитывающейся корпорацией.

Укрепление шекеля и финансовые показатели

2025 год стал для компании успешным. Руководство отмечает, что укрепление шекеля оказало положительное влияние на бизнес, так как значительная часть реализуемой в Израиле продукции импортируется. Несмотря на замедление продаж жилой недвижимости, выручка «Негев» выросла на 13% за год, составив 460 миллионов шекелей. В компании подчеркивают, что с 2023 года сохраняется тенденция роста в строительной отрасли, а продажи подрядчикам и проектам увеличились на 16%.

Показатель валовой рентабельности снизился с 44% до 42%. Хотя импорт 85% продукции от зарубежных поставщиков позволил извлечь выгоду из курса валют, компания столкнулась с ростом стоимости морских перевозок из-за войны и угроз судоходству, а также с необходимостью дорогостоящего импорта из стран Востока как альтернативы Турции.

Чистая прибыль и долговая нагрузка

По итогам 2025 года «Негев» зафиксировала чистую прибыль в размере 5,6 миллиона шекелей по сравнению с убытком в 1,1 миллиона шекелей годом ранее. На конец отчетного периода в кассе компании находилось 6 миллионов шекелей при краткосрочных обязательствах перед банками и кредитными организациями в размере 87 миллионов шекелей под 7,3% годовых.

Согласно проспекту, общая задолженность перед кредиторами составляет 101 миллион шекелей. Около 70 миллионов шекелей из привлеченных средств будут направлены на погашение этих долгов, а оставшиеся 30 миллионов шекелей — на финансирование текущей деятельности. Собственный капитал группы составляет 54 миллиона шекелей, что соответствует 11% от баланса.