Финансовый нигилизм: когда спортивные ставки заменяют инвестиционный портфель поколения Z

В начале пандемии коронавируса в 2020 году Шейн Коплэн, 22-летний молодой человек из Нью-Йорка, бросивший учебу на факультете компьютерных наук, разработал Polymarket в ванной комнате своей квартиры. Платформа, основанная на технологии криптовалют, была создана для того, чтобы позволить пользователям делать ставки на результаты реальных событий: от итогов президентских выборов в США и действий Илона Маска до геополитических показателей. Всего четыре года спустя Polymarket обеспечивает объем торгов в размере около 800 миллионов долларов в месяц (и около 3,2 миллиарда долларов в год), получая при этом огромные инвестиции при оценке, взлетевшей до 8 миллиардов долларов, и бросая вызов индустрии опросов и традиционным СМИ.

История Коплэна — это не просто очередной успешный проект в мире криптовалют, а витрина гораздо более глубокого и широкого явления. Коплэн, родившийся в 1998 году, на стыке поколения Z, создал инструмент именно для своих сверстников. Для этих молодых людей граница между инвестиционным портфелем на рынке капитала и рулеткой спортивных ставок и рынков прогнозов стирается, пока почти не исчезает.

Новая и тревожная тенденция на финансовых рынках США заставляет инвестиционных консультантов и управляющих капиталом беспокоиться. Данные ежегодного опроса, опубликованного платформой по управлению капиталом Betterment, показывают, что более половины представителей поколения Z (молодых людей, родившихся с середины 90-х до начала 2010-х годов) в прошлом году перенаправили средства, изначально предназначенные для инвестиций на рынке капитала, непосредственно на спортивные ставки.

Более того, около четверти респондентов заявили, что для них спортивные ставки — это не просто хобби или мимолетное развлечение, а неотъемлемая часть стратегии финансового управления и обеспечения своего экономического будущего в долгосрочной перспективе.

Эти данные усиливают опасения, которые уже давно зреют на рынке по поводу привычек потребления и сбережения молодого поколения. Комментаторы и финансовые аналитики описывают это явление как часть волны «финансового нигилизма» — чувства глубокого отчаяния и экономического пессимизма, которое подталкивает молодых людей отказываться от традиционных способов сбережения и идти на экстремальные риски со своими деньгами.

«Это точно показывает, как молодые люди чувствуют себя сегодня, — объясняет Клиффорд Корнелл, финансовый консультант компании Bone Fide Wealth из Нью-Йорка. — Удастся моя ставка или нет — это на самом деле не имеет значения. Так или иначе, я все равно не смогу позволить себе купить дом».

«Ставки — это игра с отрицательной суммой; рынок — это игра с положительной суммой»

Триггеры, стоящие за экономическим отчаянием молодых людей, ясны: темпы роста заработной платы не поспевают за скачком стоимости жизни, а растущие расходы на базовые жизненные цели, такие как покупка квартиры, медицинские услуги и высшее образование, оставляют многих с чувством беспомощности. В этих обстоятельствах соблазн шанса на быструю и немедленную прибыль становится сильнее, чем когда-либо.

Однако эксперты предупреждают, что путаница между ставками и созданием богатства может закончиться личной экономической катастрофой. Каллен Рош, основатель и главный инвестиционный директор Discipline Funds, уточняет фундаментальную разницу между торговыми площадками и букмекерскими конторами: «Ставки по своей природе являются игрой с отрицательной суммой внутри закрытой системы. Игроки соревнуются друг с другом за фиксированный банк, при этом статистические шансы явно не в их пользу, а комиссии огромны, так как букмекерские компании забирают свою долю прямо сверху. Напротив, инвестирование на фондовом рынке — это игра с положительной суммой: комиссии низкие, а общий банк постоянно растет с течением времени».

Стирающаяся граница: когда торговое приложение выглядит как казино

Одной из главных причин путаницы среди молодых инвесторов является постепенное стирание границ между законными инвестиционными инструментами и чистыми ставками.

Сложные финансовые инструменты, такие как спекулятивные опционы и биржевые фонды (ETF) с кредитным плечом, сегодня доступны одним нажатием кнопки прямо из торгового счета в мобильном телефоне. В то же время платформы рынков прогнозов, позволяющие делать ставки на результаты выборов, макроэкономические данные и даже культурные события, были тепло приняты популярными брокерами, такими как Robinhood, которые переняли интерфейс, напоминающий полноценные финансовые торговые платформы.

«На рынках прогнозов они буквально показывают публике графики японских свечей, — отмечает Корнелл. — Они создают иллюзию и вводят пользователя в заблуждение, как будто он торгует абсолютно законным финансовым инструментом».

В индустрии спортивных ставок, оборот которой исчисляется миллиардами долларов, спешат откреститься от представления о том, что их платформы являются альтернативой пенсионным сбережениям или инвестиционным портфелям. В ответ на результаты опроса представитель компании DraftKings сообщил, что спортивные ставки предназначены исключительно для развлекательных целей: «Спортивные ставки — это только развлекательный продукт. Мы ни в коем случае не рекомендуем рассматривать их как инвестиционный канал».

Схожую позицию представил и крупный конкурент FanDuel. Компания сослалась на пост, опубликованный Кори Фоксом, старшим вице-президентом по государственной политике и устойчивому развитию компании: «Мы призываем всех планировать бюджет на спортивные ставки как на полноценный развлекательный продукт — точно так же, как покупку билетов на концерт, поход в кино или подписку на Twitch».