Об рубрике «Мировой взгляд»
«Мировой взгляд» — это обзор, распространяемый среди клиентов банка «Апоалим» и периодически публикуемый в «Глобс». Автор является экспертом по геополитике и израильско-американским отношениям торгового зала банка «Апоалим».
Об рубрике «Мировой взгляд»
«Мировой взгляд» — это обзор, распространяемый среди клиентов банка «Апоалим» и периодически публикуемый в «Глобс».
Автор является экспертом по геополитике и израильско-американским отношениям торгового зала банка «Апоалим».
- От химического производства к биосинтетическому: фармацевтические компании, которые выиграют
Препарат доксорубицин, используемый для химиотерапевтического лечения более миллиона пациентов в год, десятилетиями страдал от значительного операционного «узкого места». Бактерии в природе производят его неэффективно, что вынуждало медицинскую промышленность полагаться на многостадийные и дорогостоящие процессы химического производства.
Международная исследовательская группа, в которую вошли ученые из Университета Турку в Финляндии, недавно решила ключевые проблемы в механизме бактериального производства. Исследователи спроектировали штамм, который производит на 180% больше препарата по сравнению со стандартом.
Эта разработка знаменует собой глубокие изменения в глобальной цепочке поставок фармацевтического рынка. Переход к чистому и эффективному биосинтетическому производству позволяет перенести производственные центры в страны Запада, снизить зависимость от сырья, поступающего в основном из Азии, и соответствовать строгим экологическим стандартам, которые постепенно становятся пороговым условием на международных рынках. Это развитие хорошо сочетается с общей тенденцией формирования устойчивости западных цепочек поставок перед лицом возможных глобальных потрясений.
Взгляд для инвестора: переход от сложного химического процесса к полному биосинтетическому производству заметно сокращает производственные затраты и улучшает маржу прибыли фармацевтических производителей. Ведущие фармацевтические компании, контролирующие сегодня рынок доксорубицина, такие как Pfizer, Johnson & Johnson, Teva и Sun Pharma, как ожидается, выиграют от внедрения этих технологий — они обеспечат функциональную непрерывность и удешевят цепочку поставок.
В то же время создание специализированных компаний для коммерциализации технологии, таких как дочерняя структура, основанная Университетом Турку, открывает инвестиционные возможности в новых игроках, бросающих вызов традиционным моделям. Эта тенденция открывает значительный потенциал роста и для инфраструктурных компаний и платформ в области синтетической биологии, таких как Twist Bioscience и Thermo Fisher, которые могут стать критически важными поставщиками оборудования и услуг при переходе к коммерческому биологическому производству мирового уровня. На макроуровне технология позволяет осуществлять локальное производство (Onshoring) на Западе, снижает подверженность геополитическим потрясениям и формирует явное конкурентное преимущество для соблюдения «зеленого» регулирования в государственных тендерах.
- Путь к летающим такси заблокирован бюрократией
Видение замены шумных вертолетов электрическими воздушными такси в эти дни переходит из инженерных отделов в суды. Американская компания Joby Aviation, лидирующая в этой области, обнаруживает, что путь к городскому небу сейчас заблокирован юристами и бюрократией.
Вместо того чтобы сосредоточиться исключительно на технологическом развитии, небо Калифорнии, например, стало ареной агрессивных деловых столкновений. Острая юридическая борьба ведется сейчас между Joby и ее крупным местным конкурентом, компанией Archer Aviation: она поглощает значительный капитал и задерживает развертывание обеих компаний.
В то же время развертывание услуг воздушного такси в США в целом сталкивается с беспрецедентной волной судебных исков и регуляторных барьеров. Пока американские компании изматывают друг друга в судах и сталкиваются со сложным регулированием, США рискуют потерять технологическое лидерство в пользу централизованных и быстрых моделей, таких как китайская.
Взгляд для инвестора: рынок капитала сейчас понимает, что оценка стоимости компаний авиации малых высот требует институционального терпения. Аналитики на Уолл-стрит призывают инвесторов игнорировать строку доходов за 2026 год и смотреть на потенциал рынка, начиная с 2030 года, и далее. Инвестиции в эту область — это не только ставка на само воздушное судно, но и на способность компании пережить юридические войны на истощение, регуляторные препятствия и захватить критически важную инфраструктуру недвижимости, необходимую для вертикальных аэропортов.
- Потрясение в игровой индустрии — это притча для рынка
Игровая индустрия переживает потрясение, которое иллюстрирует тесную связь между оборудованием и геостратегией. Генеральный директор Epic Games Тим Суини подверг резкой критике рост цен на Steam Deck OLED от Valve: они подскочили с 649 до 949 долларов.
В то время как Valve объясняет это критическим мировым дефицитом компонентов памяти и хранения данных, само событие подчеркивает уязвимость гигантов программного обеспечения к физическим «узким местам» в цепочке поставок чипов.
В ответ на американское и китайское доминирование в инфраструктуре программного обеспечения Европа встает на независимый путь: Ариан Брусси запустил модульный игровой движок, опирающийся на агентов ИИ. Он предназначен также для стратегических задач, таких как логистическое планирование, гражданское строительство и безопасность, при соблюдении строгих европейских стандартов. В этот водоворот Саудовская Аравия вливает миллиарды долларов в рамках стратегии Vision 2030 — с целью стать ключевым игроком в активах киберспорта и обеспечить себе плацдарм в цифровой экономике поколения Альфа.
Взгляд для инвестора: финансовый рынок должен переоценить цепочки создания стоимости. Рост цен на чипы и компоненты создает волатильность, но также и новые инвестиционные возможности в инфраструктуру оборудования. Саудовская ликвидность на рынке киберспорта превращает игровые компании в востребованные активы, обладающие геополитической ценностью, и запускает волну слияний, предлагающую инвесторам хеджирование от колебаний на традиционном технологическом рынке.
Вышеизложенное не следует рассматривать как рекомендацию или замену самостоятельному суждению читателя, либо как приглашение к совершению покупки или инвестиций и/или каких-либо действий или сделок. Оно не является заменой персональной инвестиционной консультации, учитывающей потребности и данные каждого человека.
