Почему преемник Уоррена Баффетта сохранит акции Coca-Cola в портфеле Berkshire Hathaway
После того как Грег Абель возглавил Berkshire Hathaway, он начал активно пересматривать инвестиционный портфель, продав доли в таких компаниях, как Amazon и Domino's Pizza. Однако акции Coca-Cola, вероятно, останутся неприкосновенными благодаря их исключительной дивидендной доходности.
Когда Грег Абель принял управление компанией Berkshire Hathaway из рук Уоррена Баффетта в конце прошлого года, многие инвесторы задавались вопросом, как он решит управлять знаменитым инвестиционным портфелем. Абель не терял времени и поспешил продать часть потребительских акций компании, включая Amazon и Domino's Pizza. Несмотря на эти изменения, есть одна давняя позиция, которую Абель почти наверняка не тронет: гигант по производству напитков Coca-Cola.
Цифры за дивидендами Coca-Cola
Основная причина намерения держать акции — это их дивиденды. В этом году акционеры Coca-Cola получат годовой дивиденд в размере 2,12 доллара на акцию. Для нового инвестора это скромная доходность в 2,4%, но для Berkshire картина совершенно иная. Компания приобрела свои 400 миллионов акций в период с 1988 по 1994 год всего за 1,3 миллиарда долларов, и теперь она пожинает плоды роста, который длится десятилетиями.
Благодаря ранней покупке, Berkshire ожидает получить в этом году 848 миллионов долларов только от дивидендных выплат Coca-Cola. Эта сумма отражает для нее невероятную дивидендную доходность в 65% от первоначальной стоимости инвестиций. Это показатель, который делает владение акциями слишком прибыльным, чтобы Berkshire рассматривала возможность их продажи, особенно с учетом того, что Coca-Cola является «дивидендным королем», который повышает выплаты на протяжении 64 лет подряд.
Вызовы для гиганта напитков и изменение тенденции
Тем не менее, решение продолжать держать акции не является само собой разумеющимся. В последнее десятилетие акции Coca-Cola значительно отставали от индекса S&P 500. Компания достигла зрелости, и ее рост замедлился, опираясь в основном на повышение цен. В то же время компания сталкивается с тенденцией, при которой многие потребители отворачиваются от ее флагманского напитка и ищут более здоровые альтернативы, что вынуждает ее адаптировать ассортимент своих напитков.
Несмотря на эти вызовы, в последний год акции Coca-Cola обошли индекс S&P 500. Компания продемонстрировала сильную способность повышать цены, а ее переход к более здоровым напиткам в рамках разнообразия брендов помог увеличить доходы. Для Абеля, который хорошо понимает силу лояльности к бренду и ценность стабильной дивидендной доходности, Coca-Cola, вероятно, останется ключевым якорем в портфеле Berkshire еще долгие годы.
