Празднуют в кредит: уровень сбережений израильтян снижается
Биржа на пике, однако данные Банка Израиля и ШАБА раскрывают тревожную реальность: ощущение мнимого богатства подпитывает покупки, втягивая израильтян в опасный круговорот долгов. Эксперты предупреждают о росте числа домохозяйств, чьи расходы стабильно превышают доходы.
Потребление по кредитным картам вернулось на траекторию роста с окончанием активной фазы боевых действий. Однако за праздником покупок скрывается мрачная реальность: опросы Центрального статистического бюро выявляют последовательную эрозию финансового положения, при которой доля домохозяйств, чьи доходы превышают расходы, находится в свободном падении. В результате всё больше израильтян оказываются в ловушке банковского минуса.
После резкого сокращения в марте, последовавшего за операцией «Рык льва» в Иране, было зафиксировано временное торможение расходов, но во втором квартале года общественность вновь вернулась к активным покупкам. Данные ШАБА (Автоматизированные банковские услуги), проанализированные по запросу «Глобс», свидетельствуют о росте расходов по кредитным картам примерно на 6%, что вернуло экономику к тренду повышенного потребления.
Статистика отражает масштаб изменений: расходы в торговых сетях продемонстрировали скачок с 13 миллиардов шекелей в первом квартале 2022 года до 17 миллиардов шекелей в прошлом году и до пика в 19 миллиардов шекелей в первом квартале 2026 года — в разгар операции в Иране. При этом в сфере гостиничного бизнеса заметна затяжная слабость с показателями, аналогичными данным 2022 года, в то время как сектор одежды и обуви довольствуется умеренным ростом с 6–7 миллиардов шекелей два года назад до 7–8 миллиардов в прошлом году.
Возвращение к рутине, даже под огнем
Тали Холленберг, заместитель генерального директора по маркетингу, развитию бизнеса и продажам в ШАБА, объясняет, что израильская экономика в последние годы сталкивалась с чередой потрясений. По ее словам, «в эти годы произошли изменения, часть из которых положительно повлияла на рост активности по дебетовым картам, включая укрепление онлайн-торговли, внедрение международных цифровых кошельков и расширение частного потребления в районных магазинах и специализированных лавках, таких как мясные, пекарни и деликатесные магазины».
Холленберг отмечает, что «с 7 октября мы видим, что торговля в экономике умудряется от цикла к циклу реагировать и адаптироваться лучше. Можно идентифицировать более быстрое восстановление населения, что ведет к тенденции оперативного возвращения к деятельности в определенных сегментах».
Даже верхние децили в минусе
Расходы по кредитам — лишь часть картины. В феврале прошлого года общий объем кредитов, предоставленных банками частным лицам, составил 803 миллиарда шекелей, из которых подавляющая часть приходится на ипотеку, а 138 миллиардов шекелей — на другие нужды. При этом 11 миллиардов шекелей были выданы за счет текущих счетов и овердрафта. Хотя эта сумма кажется небольшой по отношению к общему объему кредитования, в последние годы она не пересекала порог в 10 миллиардов шекелей — уровень, который не преодолевался с конца 2019 года.
Из данных Банка Израиля следует, что около 3,2 миллиона израильтян имеют кредит любого вида, при этом более половины из них (55%) столкнулись с минусом на своем банковском счету в течение 2025 года. Внутри этой группы у 20% есть дополнительная активная ссуда, у 14% — ссуда и ипотека, а у 7% — ипотека наряду с минусом. Вероятно, эти данные занижены, так как они базируются только на тех, кто фигурирует в базе данных кредитных историй и не просил удалить себя из нее — явление, становящееся распространенным среди лиц с шатким экономическим положением.
Алекс Збежинский, главный экономист инвестиционного дома «Мейтав», проанализировал опрос потребительского доверия ЦСБ и обнаружил значительное снижение доли респондентов, чьи доходы превышают расходы — с 40% в конце 2021 года до 28% в марте прошлого года. Параллельно был зафиксирован рост доли тех, чьи расходы равны доходам, с 36% до 47%.
«В Израиле существует нехватка доступных данных о расходах и доходах домохозяйств, которые не учитывают все выплаты по кредитам, поэтому опрос является индикатором последовательной тенденции: вес домохозяйств, которым удается сберегать, снижается», — объясняет Збежинский.
Почему израильтяне продолжают тратить?
Последние полные данные Банка Израиля за 2023 год показывают, что явление затрагивает все социально-экономические децили. В первом дециле 51% заемщиков находились в овердрафте, в пятом дециле этот показатель составил почти 50%, и даже в верхнем, десятом дециле, треть заемщиков жили в минусе.
Шарон Левин, директор по разъяснительной работе в ассоциации «Паамоним», наблюдает эрозию вблизи. По ее словам, ассоциация сопровождает в среднем около 800 семей в месяц со всех концов страны и со всеми уровнями дохода. «Есть и те, у кого хорошие доходы, но все находятся в постоянном ежемесячном дефиците в 2 000–2 500 шекелей, а средний размер долгов составляет 200 тысяч шекелей, не включая ипотеку», — отмечает она.
Она описывает «круговорот долгов»: «Клиенты берут ссуду, чтобы покрыть минус, но не меняют поведение и снова входят в него, когда к расходам добавляется возврат ссуды, с которым они не справляются. Еще одно явление — использование возобновляемой кредитной карты без понимания того, что они платят очень высокие проценты за отсрочку платежа».
По ее словам, долги распределены не только в банках, но и в кредитных компаниях, институциональных органах, семьях, у работодателей и в кассах взаимопомощи (ГМАХ), иногда для финансирования отпуска, автомобиля или ремонта. Она добавляет, что «последние два с половиной года ухудшили ситуацию вследствие войны и повышения процентных ставок, особенно среди среднего класса». Посыл Левин четкий: «Не откладывайте лечение, потому что долги не исчезают. Если их урегулировать, деньги высвобождаются для экономического благополучия семьи».
Збежинский резюмирует: «Здесь есть ухудшение, но, согласно опросу, оно не является катастрофой. Нужно помнить, что в тот же период сбережения, включая пенсионные, принесли хорошую доходность. Это укрепляет ощущение богатства, которое помогает людям тратить, даже когда мы находимся в периоде, когда нет большой безработицы и правительство влило субсидии в экономику».
