Пять ключевых факторов перед открытием биржевых торгов
Торги в Тель-Авиве начинаются на фоне эскалации конфликта между США и Ираном, что привело к резкому скачку цен на нефть. Инвесторы на Уолл-стрит готовятся к насыщенной неделе корпоративной отчетности, ожидая результатов от Alphabet, Tesla и Intel.
Обзор торгов: текущие отчеты, тенденции, индексы, курсы акций, облигации, валюта и сырьевые товары, а также рекомендации аналитиков.
1. Фондовый рынок
Тель-Авив открывает неделю на фоне обострения конфликта между США и Ираном. Ночные удары армии США по целям в Иране усиливают давление на хрупкое прекращение огня. Вследствие этого цены на нефть подскочили примерно на 3%: фьючерсы на американскую нефть марки WTI выросли до уровня более 85 долларов за баррель, а цена на нефть марки Brent поднялась выше 91 доллара за баррель.
Среди дуальных акций, возвращающихся к торгам в Тель-Авиве: Enlight и Nice вырастут более чем на 1%, Nova ослабнет примерно на 2,5%. В мире фьючерсы на Уолл-стрит показывают небольшой рост до 0,4%, в Азии наблюдается смешанная тенденция. В Южной Корее индекс KOSPI падает примерно на 3% — корейский рынок стал своего рода «опережающим индикатором» для акций ИИ и чипов в мире. Согласно данным Bloomberg, 60-дневная корреляция между индексом KOSPI и Nasdaq достигла максимума за последние два года.
«Сегодня акции SK Hynix, Samsung Electronics и индекс KOSPI фактически используются в качестве опережающего индикатора для торгов в США и аппетита инвесторов к риску в отношении акций искусственного интеллекта и чипов», — отметил Иван Фейнсет, главный инвестиционный директор Tigress Financial Partners.
Напомним, что в то время как Уолл-стрит все больше зависит от показателей гигантов ИИ, фондовая биржа в Тель-Авиве имеет несколько местных якорей, придающих ей устойчивость: меньший вес технологий, доминирование банков и страхования, а также зависимость от местной экономики. Однако эти факторы могут лишь смягчить ущерб, но не предотвратить его. Акция Isracard будет в центре внимания после того, как кредитная компания объявила об отказе от приобретения цифрового банка Bank Esh из-за срыва переговоров. В четверг торги проводиться не будут по случаю Девятого ава.
На Уолл-стрит инвесторы входят в загруженную неделю на фоне эскалации на Ближнем Востоке и фиксации прибыли в акциях чипов, которые потеряли около 3 триллионов долларов за последний месяц. Биржевой фонд SOXX, отслеживающий акции чипов, завершил свою худшую неделю с марта 2025 года. В среду Alphabet и Tesla опубликуют результаты, которые могут задать тон всему рынку, а в четверг выйдет отчет Intel.
2. Рынок долга
В Meitav считают, что долгосрочные доходности государственных облигаций США останутся высокими из-за роста премии за риск, вызванной дефицитом бюджета, объемами выпуска долговых обязательств и геополитическими факторами.
«Показания председателя ФРС перед Конгрессом укрепили посыл о решимости вернуть инфляцию к целевому показателю в 2%. Тем не менее, в краткосрочной перспективе процентная ставка, как ожидается, останется без изменений», — написал Алекс Забежинский, главный экономист банка. По его словам, давление на рост доходности в значительной степени вызвано факторами, не связанными с инфляцией, такими как фискальные риски и геополитика. Эти факторы продолжат влиять на рынок, даже если опасения по поводу повышения ставки ФРС уменьшатся.
3. Рынки сырья и валют
Шекель торгуется стабильно на уровне 3,03 шекеля за доллар. По данным Bank of America, американская валюта может продолжить укрепление во второй половине года. Банк строит «бычий» сценарий, основанный на геополитической напряженности, импульсе ИИ и «ястребином» прогнозе по процентной ставке. В банке полагают, что ФРС повысит ставку три раза в течение 2026 года, тогда как рынок закладывает в цену лишь одно повышение.
4. Макроэкономика
Моди Шафрир, главный стратег банка Hapoalim, указывает на ускорение роста экономики во втором квартале: «Ежемесячный индекс экономической активности в июне вырос на 2,5%, и предварительные данные указывают на расширение частного потребления в третьем квартале». При этом резкое укрепление шекеля привело к эрозии прибыльности экспортеров в промышленном секторе. Несмотря на замедление годовой инфляции до 1,6%, инфляция услуг остается высокой — 2,8%.
5. Прогноз
Bank of America сохраняет оптимизм в отношении технологических гигантов, давая Alphabet, Microsoft и Tesla премию более 20%.
«Alphabet продолжает демонстрировать устойчивость, а облачная деятельность компании растет быстрыми темпами благодаря спросу на решения ИИ», — отмечают аналитики банка.
Для Tesla банк повысил целевую цену до 460 долларов, подчеркивая, что инвесторы будут следить за прогрессом в области роботакси и технологии автономного вождения (FSD). В отношении Microsoft банк сохранил рекомендацию «покупать» с целевой ценой 500 долларов, ожидая, что улучшение доступности вычислительных мощностей позволит компании конвертировать существующий спрос в фактические доходы.
