Пять ключевых факторов перед открытием торгов на бирже
Тель-Авивская фондовая биржа готовится к открытию на фоне глобального оптимизма и ожидаемого снижения инфляции в Израиле до пятилетнего минимума. Шекель укрепился ниже психологической отметки в 3 шекеля, а рынки следят за геополитической напряженностью и динамикой цен на нефть.
1. Фондовый рынок
Два макроэкономических показателя могут придать импульс Тель-Авивской фондовой бирже сегодня утром. Первый — данные по снижению инфляции в США — уже спровоцировал волну роста на мировых рынках. Второй — ожидаемая публикация индекса потребительских цен в Израиле, которая, вероятно, улучшит шансы на дальнейшее снижение процентной ставки Банком Израиля, что является позитивным сигналом для местных инвесторов.
Сегодня утром наблюдается рост на азиатских биржах и по фьючерсам в Нью-Йорке, следуя за вчерашним ралли на Уолл-стрит. На этом фоне шекель укрепляется, опускаясь ниже отметки в 3 шекеля. Рынок также учитывает геополитическую напряженность, несмотря на волатильность цен на нефть после взаимных атак между США и Ираном.
Дуальные акции возвращаются в Тель-Авив с положительными арбитражными разрывами: Tower и Camtek могут вырасти на 1,5%, Teva — на 0,7%, а Elbit — снизиться на 0,7%. В центре внимания также акции IBM, рухнувшие вчера на 25% после предупреждения о прибыли, что может оказать давление на местный технологический сектор.
2. Рынки облигаций
На американском рынке облигаций сохраняется тенденция роста доходности из-за опасений инфляционного давления и скачка цен на нефть. На местном долговом рынке наблюдается разнонаправленная динамика: индексы «Тель-Гов Общий» торговались с небольшим снижением, тогда как «Тель-Гов Привязанные» показали умеренный рост.
По данным Meitav, спреды корпоративных облигаций в Израиле упали до исторического минимума. Аналитики отмечают, что текущие уровни не отражают в полной мере экономические и геополитические риски, особенно в секторе недвижимости и строительства, где условия кредитования ужесточаются.
3. Рынки сырья и валют
Цены на нефть демонстрируют рост: марка Brent торгуется около 86 долларов за баррель, WTI — около 80 долларов. Волатильность была вызвана заявлениями президента США Дональда Трампа о возможной блокаде Ормузского пролива, от которых он позже отказался в пользу торговых и инвестиционных соглашений со странами Персидского залива.
4. Макроэкономика
Индекс потребительских цен за июнь ожидается к публикации сегодня во второй половине дня. Консенсус-прогноз предполагает снижение на 0,1% или стабильность, что в сочетании с «базовым эффектом» может привести к падению годовой инфляции с 1,9% до 1,5% — самого низкого уровня с середины 2021 года.
Офер Кляйн из Harel Insurance and Finance назвал это «выдающимся достижением в международном сравнении». В то же время эксперты предупреждают, что эскалация в Персидском заливе может продлить инфляционное давление, несмотря на оптимистичные данные из США, где инфляция в июне замедлилась до 3,5%.
5. Прогноз и рекомендации
Инвестиционный банк Jefferies подтвердил рекомендацию «покупать» для израильской оборонной компании Next Vision с целевой ценой 380 шекелей, что предполагает премию около 68% к текущей рыночной стоимости. Аналитики отмечают сильный портфель заказов компании и значительный объем денежных средств (524 миллиона долларов) для потенциальных слияний и поглощений.
