Что будет с акциями Moderna после скачка? Анализ «перегретых» бумаг

Индекс S&P 500 завершил прошлую неделю снижением на 1,4%, прервав серию из трех «зеленых» недель на фоне роста доходности государственных облигаций США, что оказало давление на рынок. Однако под поверхностью некоторые отдельные акции взлетели настолько сильно, что вошли в так называемую «зону перекупленности».

RSI (Relative Strength Index — индекс относительной силы) — это инструмент технического анализа, разработанный инженером и трейдером Дж. Уэллсом Уайлдером в 1978 году. Проще говоря, индекс оценивает скорость и интенсивность изменения цены акции за определенный период (обычно 14 последних торговых дней), переводя это в значение от 0 до 100. Общепринятое правило: значение выше 70 считается «перекупленностью», что может указывать на риск коррекции вниз. Значение ниже 30 сигнализирует об обратной картине — «перепроданности».

Выдающимися звездами в списке стали две фармацевтические компании — Moderna и Merck:

• Moderna стала лидером недели со скачком на 129%, что привело её значение RSI ровно к 70 — прямо на грани зоны перекупленности.

• Merck выросла на 12% и зафиксировала более высокий RSI — 77.

Этот рост последовал за сообщением о положительных результатах испытаний персонализированной вакцины против меланомы в сочетании с иммунотерапевтическим препаратом Keytruda компании Merck. Испытание достигло целей среди пациентов из группы высокого риска, перенесших хирургическое вмешательство. Несмотря на ралли, консенсус-прогноз аналитиков по Moderna остается на уровне «держать», тогда как Merck сохраняет рекомендацию «покупать».

Производитель косметики Estée Lauder также вошел в зону перекупленности, показав рост более чем на 18% за неделю после публикации квартального отчета, превзошедшего прогнозы. Компания повысила прогноз скорректированной операционной прибыли на 2027 год до диапазона 12,7%–13,5%.

Компании по производству лабораторного оборудования Agilent и Thermo Fisher также оказались в списке: Agilent зафиксировала самый высокий RSI в обзоре — 79, а Thermo Fisher — 71. Обе компании имеют рекомендацию «покупать» от аналитиков Уолл-стрит.

«Перекупленность» не означает, что акция обязательно должна упасть — сильная бумага может оставаться в этой зоне неделями и даже месяцами, если за ней стоит устойчивый восходящий тренд или фундаментальные изменения в бизнесе, как в случае с Moderna.

Важно помнить, что RSI — это инструмент для оценки импульса, а не пророчество. Он игнорирует фундаментальную стоимость, прибыльность и прогнозы, поэтому часто дает ложные сигналы. Для израильского инвестора, имеющего экспозицию на S&P 500, урок заключается в том, чтобы не гнаться за акциями только из-за заголовков. Высокий RSI — это лишь повод для более глубокого анализа, а не замена пониманию самого бизнеса.