Сделка по «Хот Мобайл» подписана по цене ниже рыночных оценок
Группа инвесторов, включающая «Делек Исраэль», фонд «Кистон» и «Леуми Партнерс», приобретет компанию сотовой связи «Хот Мобайл» у группы «Алтис» миллиардера Патрика Драхи. Стоимость сделки оказалась примерно на 600 миллионов шекелей ниже предварительных рыночных оценок.
Подписано соглашение о приобретении компании «Хот Мобайл». Покупателем выступает консорциум, в который вошли «Делек Исраэль» (40%), инфраструктурный фонд «Кистон» (40%) и «Леуми Партнерс» (20%). Продавцом является коммуникационная группа «Алтис», принадлежащая миллиардеру Патрику Драхи. Оценка стоимости компании составила около 1,2 миллиарда шекелей, при этом значительная часть сделки будет профинансирована за счет средств самой приобретаемой компании.
По словам осведомленных источников, структура сделки включает 700 миллионов шекелей долговых обязательств, которые переходят вместе с «Хот Мобайл», и 500 миллионов шекелей, выплачиваемых наличными в соответствии с долями владения. Источники, знакомые с ходом переговоров, высказывают критику в адрес процесса: «На протяжении всей сделки стороны пытались завысить её реальную стоимость и распространяли в СМИ ложные цифры, утверждая, что это служит интересам кредиторов «Алтис» за рубежом. Сегодня в отчетах компаний можно будет увидеть реальную стоимость сделки».
По рыночным оценкам, абонентская база «Хот Мобайл» насчитывает около 2 миллионов человек, что обеспечивает компании годовой доход свыше 1,5 миллиарда шекелей. Продажа состоялась после того, как в конце прошлого года группа «Алтис» выставила на торги телевизионный и коммуникационный актив «Хот» на фоне высокой долговой нагрузки, однако в итоге было принято решение продать «Хот Мобайл» отдельно.
Стратегические интересы покупателей
В «Делек Исраэль» рассчитывают на синергию в коммуникационной отрасли. В частности, рассматривается возможность реализации мобильных телефонов и аксессуаров через сеть магазинов у дома, насчитывающую 210 филиалов, а также использование программы лояльности для предложения новых услуг абонентам сотовой связи.
Фонд «Кистон», специализирующийся на инфраструктурных проектах, сфокусирован на совместной сети «Хот Мобайл» и «Партнер» — PHI Networks, которая охватывает около 3000 сайтов сотовой связи. Покупатели рассчитывают на рост местного рынка, который демонстрирует признаки стабилизации после периода затяжной стагнации. В последние годы телекоммуникационные компании смогли повысить эффективность и улучшить показатели рентабельности, а цены на услуги начали расти после многолетней эрозии, несмотря на то, что стоимость мобильной связи в Израиле остается относительно низкой по мировым меркам.
