В преддверии торговой недели: акции под давлением и отчеты технологических гигантов

Торговая неделя открывается в преддверии одного из самых загруженных периодов года: ожидается решение ФРС по процентной ставке, а также публикация отчетов крупнейших мировых корпораций и израильских гигантов. Но прежде подведем итоги прошедшей недели.

Пятница была позитивной, закрыв неделю в «зеленой» зоне. Индекс ТА-35 вырос на 0,6%, а ТА-125 поднялся на 0,4%. Звездами снова стали оборонные компании, подскочившие на 3,5% — NextVision укрепилась примерно на 6%, Elbit и Orbit — примерно на 4% — на фоне продолжающейся эскалации с Ираном, которая подпитывает спрос на акции этого сектора.

Акции Nofar Energy, напротив, упали почти на 6% после сообщения о продвинутых переговорах по приобретению доли в электростанции Reindeer за 855 миллионов шекелей: рынок иногда осторожно реагирует на крупные приобретения, требующие привлечения капитала.

Дуальные акции возвращаются с резким негативным влиянием на индекс в размере около 1,9%, при этом наиболее заметным аутсайдером станет Tower, которая, как ожидается, упадет на 10% вслед за аналогичным падением в пятницу на Уолл-стрит на фоне негативных настроений. Ожидается, что Nova упадет на 6%, а Camtek рухнет на 7,5%. Gilat и Ormat также, вероятно, будут выделяться в худшую сторону со снижением примерно на 10% и 6% соответственно.

Уолл-стрит завершила неделю в «красной» зоне, во главе с падением Nasdaq на 2%. Негативный пик пришелся на четверг, когда «Великолепная семерка» стерла в совокупности почти 800 миллиардов долларов — их худший день с апреля 2025 года. Причина: опасения по поводу растущих расходов на ИИ после того, как Google и Tesla сообщили об огромных капиталовложениях, которые бьют по денежному потоку.

Особенно тревожный знак: Intel упала примерно на 8% в пятницу, несмотря на публикацию отличных отчетов, превзошедших все прогнозы. Когда даже «сказочный» отчет не может поднять акции, это говорит о том, что настроения в секторе хрупкие. SpaceX закрылась на историческом минимуме перед очередным испытательным запуском.

На этом фоне вступил в силу новый раунд глобальных тарифов Дональда Трампа, затрагивающий 99,4% импорта в США. С другой стороны, цены на нефть в пятницу упали (Brent ниже 96 долларов), но все еще зафиксировали недельный рост примерно на 11% после того, как коснулись отметки в 100 долларов.

На этой неделе наступает пик сезона отчетности на двух параллельных фронтах.

На Уолл-стрит: Microsoft, Meta и Apple — три компании из «Великолепной семерки» — отчитаются и зададут направление для всего технологического сектора. После того как Google и Tesla разочаровали из-за расходов, планка ясна: инвесторы хотят видеть не только рост, но и отдачу от огромных инвестиций в ИИ. По данным Deutsche Bank, Meta входит в отчет с сильной позиции, с рекламным бизнесом, приближающимся к верхней границе прогнозов.

Это также важная неделя отчетов для израильских компаний на Уолл-стрит. Lemonade, Check Point, Fiverr и Teva — все они отчитаются. Teva, в частности, будет оцениваться по продолжению программы повышения эффективности и росту в области инновационных лекарств, а Check Point — по своей способности расти на конкурентном рынке кибербезопасности.

Еще одно центральное событие: решение ФРС по процентной ставке в конце недели. Изменений не ожидается, но после дорогой нефти и высокой доходности облигаций формулировки председателя Кевина Уорша будут тщательно изучены — особенно в отношении вопроса о том, остается ли повышение процентной ставки на повестке дня в этом году. Рынок ожидает, что процентная ставка останется на прежнем уровне с вероятностью около 65%, при этом вероятность повышения составляет около 35%.

Эта неделя требует особого внимания. Для израильского вкладчика, имеющего активы как в Тель-Авиве, так и на Уолл-стрит, это неделя, которая во многом определит направление на ближайшие месяцы. Три критические точки: отчеты гигантов (которые определят, продолжится ли коррекция в технологическом секторе или остановится), решение ФРС (которое повлияет на доллар и рынок облигаций) и эскалация с Ираном (которая продолжает подпитывать нефть и оборонные акции).

Интересно отметить раскол на местном рынке: в то время как мировые технологии «истекают кровью», израильские оборонные компании процветают — прямо противоположная ситуация. Это живой пример того, что корреляция между секторами не является само собой разумеющейся, и что иногда, когда один сектор страдает, другой процветает. Загруженная неделя станет испытанием для всех.