Неделя на Уолл-стрит: ключевые события, которые могут изменить рыночный тренд

Предстоящая неделя обещает стать самой насыщенной и значимой в текущем сезоне отчетности за второй квартал. Она начинается на фоне тревожного урока прошлой недели: американский фондовый рынок больше не готов мириться с неограниченными расходами на искусственный интеллект.

На этой неделе сойдутся два фактора, способных повлиять на портфель любого инвестора: решение Федеральной резервной системы по процентной ставке в среду и серия отчетов технологических гигантов — Microsoft, Meta и Apple.

Google (Alphabet) опубликовала впечатляющие показатели: выручка достигла 119,8 миллиарда долларов, увеличившись на 24%, а рост облачного сегмента составил 82%. Тем не менее акции упали примерно на 6% за два дня. Причина кроется в повышении прогноза капитальных вложений на 2026 год до рекордных 195–205 миллиардов долларов, при этом свободный денежный поток стал отрицательным (минус 5,9 миллиарда долларов за квартал) впервые в истории компании как публичной.

«Мы все еще находимся в условиях ограниченного предложения», — пояснила финансовый директор Анат Ашкенази, но инвесторы отреагировали прежде всего на цифры.

Tesla пострадала еще сильнее, упав примерно на 14,5% за один день из-за невыполнения прогнозов по прибыли, снижения рентабельности автомобилей и роста расходов на проекты роботакси и Optimus. Единственным позитивным моментом стала Intel, которая значительно превзошла ожидания (прибыль вдвое выше прогнозов) и подскочила на 12% после отчета, однако позже настроения изменились, и торги завершились падением на 8%.

В среду Федеральная резервная система опубликует решение по процентной ставке, что станет, пожалуй, самым важным событием недели. Ставка в настоящее время находится в диапазоне 3,50%–3,75%, и рынок оценивает вероятность ее сохранения без изменений в 66% против 34% за повышение.

Причина — инфляция, которая не спешит снижаться (около 3,7%), и цены на нефть, превысившие отметку в 100 долларов за баррель на фоне войны с Ираном. «Повышение ставки в июле все еще крайне маловероятно», — считает Грегори Дако, главный экономист EY-Parthenon, однако он отмечает, что сентябрь может стать настоящим испытанием.

В среду после закрытия торгов отчитаются Microsoft (ожидаемая выручка около 87,7 миллиарда долларов) и Meta (около 60,3 миллиарда долларов). После ситуации с Google центральный вопрос остается прежним: начинают ли огромные расходы на инфраструктуру ИИ оправдывать себя, или инвесторы будут наказывать за каждый дополнительный доллар?

Обе компании являются гигантскими «гиперскейлерами», и любой намек на изменение динамики расходов может повлиять на весь сектор чипов, а вместе с ним и на индекс S&P 500, который лежит в основе пенсионных накоплений в Израиле.

В четверг отчитается Apple, акции которой лидировали в этом году среди «Великолепной семерки» со скачком примерно на 20%. Это будет особый отчет: по сообщениям, это последний конференц-звонок Тима Кука в качестве генерального директора перед тем, как его сменит Джон Тернус. Аналитики прогнозируют выручку около 109 миллиардов долларов. В отличие от других гигантов, Apple воспринимается как менее подверженная «пузырю» инвестиций в ИИ, что сделало ее относительным убежищем.

Неделя также примечательна отчетами двух израильских компаний. Teva представит результаты в среду до открытия торгов (ожидаемая выручка около 4 миллиардов долларов), где основное внимание будет уделено сокращению долга и росту продаж инновационных лекарств. Check Point отчитается в четверг (ожидаемая выручка около 670 миллионов долларов) на фоне устойчивого спроса на продукты кибербезопасности.