Кредитный фонд полупроводников SOXL рухнул на 55% за неделю торгов

Инвесторы в акции полупроводниковых компаний привыкли к резким колебаниям рынка, однако драматическое падение кредитного фонда SOXL стало суровым напоминанием о рисках, связанных с использованием финансового рычага.

Фонд, нацеленный на обеспечение трехкратной ежедневной доходности индекса полупроводников, рухнул примерно на 31% в ходе торгов на Уолл-стрит, доведя общую просадку за неделю до 55%. Инвесторы, удерживавшие позиции в этот период, потеряли более половины своего капитала всего за несколько дней.

Механика разрушительных убытков

К 12:10 по нью-йоркскому времени фонд торгуялся по цене 46 долларов, снизившись на 20,68 доллара по сравнению с предыдущим закрытием на уровне 66,68 доллара. В течение сессии котировки опускались до внутридневного минимума в 42,06 доллара, прежде чем немного восстановиться.

Для наглядности: инвестор, вложивший в фонд 100 тысяч шекелей в конце прошлой недели, обнаружил бы, что его портфель сократился примерно до 45 тысяч шекелей. Иными словами, убыток составил около 55 тысяч шекелей за неделю без учета комиссий.

Фонд SOXL не является стандартным биржевым фондом. Он стремится обеспечить трехкратную дневную динамику базового индекса. Поскольку множитель сбрасывается ежедневно, в периоды высокой волатильности совокупная доходность может значительно отличаться от утроенного результата индекса.

Жестокая математика восстановления рынка

После падения на 55% фонду потребуется взлететь приблизительно на 122%, чтобы вернуться к прежним значениям. Эта математическая закономерность доказывает: чем глубже просадка, тем больший рост необходим для компенсации потерь.

Подобные инструменты способны приносить высокую прибыль при уверенном росте рынка, но несут колоссальные риски для розничных трейдеров. В качестве альтернативы эксперты предлагают неагрессивные фонды вроде SOXX, исключающие риски ежедневного кредитного плеча.