Снижение ставки Банком Израиля вызвало рост индекса ТА-90 на 5,5%

Исследовательский отдел Тель-Авивской фондовой биржи подвел итоги сокращенной торговой недели в Израиле и на Wall Street, которая ознаменовалась заметным изменением предпочтений инвесторов после решения Банка Израиля снизить ключевую процентную ставку до 3,25%.

Согласно отчету биржи, снижение ставки вернуло интерес инвесторов к акциям, наиболее чувствительным к стоимости финансирования. В то время как индекс ТА-125 вырос на 2,9%, а ТА-35 прибавил 2,2%, индекс средней капитализации ТА-90 продемонстрировал опережающий рост на 5,5%, показав лучший результат среди ключевых индикаторов рынка.

Недвижимость и строительство стимулируют рост ТА-90

Резкий подъем индекса ТА-90 был обусловлен в первую очередь скачком котировок акций строительных и девелоперских компаний, которые занимают значительный вес в структуре индекса. Инвесторы рассчитывают, что снижение процентных ставок приведет к сокращению затрат на финансирование проектов и поддержит восстановление деловой активности в строительном секторе. После длительного периода отставания от лидеров рынка инвесторы постепенно возвращаются к бумагам средних компаний, видя в них главный потенциал роста на фоне смягчения монетарной политики.

Разнонаправленная динамика на рынке облигаций

Решение Банка Израиля снизить ставку на 0,25% продолжило оказывать поддержку местному долговому рынку, особенно в краткосрочном и среднесрочном сегментах, а также на рынке корпоративных облигаций. Тем не менее, рост доходностей гособлигаций США в сочетании с опасениями нового витка эскалации в сфере безопасности оказали давление на долгосрочные государственные облигации Израиля.

Доходность 3-летних государственных облигаций Израиля снизилась с 3,549% до 3,522%, тогда как доходность 10-летних бумаг выросла с 3,829% до 3,881%.

Корпоративный долг и рынок взаимных фондов

Активность на рынке корпоративных заимствований на этой неделе была умеренной. Банк «Хапоалим» привлек около 1,8 млрд шекелей в рамках двух новых серий:

• Серия 107: привлечено около 821 млн шекелей со спредом 0,2%.

• Серия XVI (отложенные обязательства): привлечено около 1 млрд шекелей под 2,7% годовых брутто.

На рынке взаимных фондов чистый приток капитала за неделю составил около 1,65 млрд шекелей, при этом основной спрос пришелся на пассивные фонды. Фонды, инвестирующие в израильские акции, зафиксировали чистый приток в размере 736 млн шекелей, где лидерами стали фонды индекса ТА-125 (приток 394 млн шекелей) и ТА-90 (приток 310 млн шекелей). Специализированные фонды недвижимости ТА-Строительство привлекли 84 млн шекелей на фоне ралли в секторе. Фонды семейства «Тель-Бонд» зафиксировали чистый приток в размере 124 млн шекелей, тогда как из денежных фондов (шекелевых депозитов) был зафиксирован незначительный отток в размере 163 млн шекелей.