Налоговый маневр 2026: как зачесть биржевые убытки и вернуть деньги
Инвесторы в Израиле перед завершением 2026 года решают судьбу бумажных убытков. Статья 92 позволяет компенсировать капитальные потери за счет прибылей, дивидендов и налога на недвижимость.
Инвесторы, зафиксировавшие прибыль в 2026 году и одновременно удерживающие портфельные бумаги с нереализованным убытком, сталкиваются с традиционной декабрьской дилеммой: продать убыточные активы до конца налогового периода или оставить бумажный минус на балансе. Статья 92 Породка о подоходном налоге устанавливает, что капитальный убыток от реализации ценной бумаги в течение налогового года может быть зачтен в счет прироста капитала, полученного за тот же период.
Момент фактической реализации определяет право убытка на участие в расчете. Бумажные потери не подлежат налогообложению до тех пор, пока актив остается на счете. Продажа, совершенная до 31 декабря 2026 года, формирует текущий капитальный убыток, который перекрывает доходы текущего года. Банки и биржевые брокеры автоматически удерживают 25% налога на реальную прибыль по акциям, паевым и индексным фондам в момент закрытия сделки, производя взаимозачет внутри счета в конце года. Если доходы и убытки распределены по разным счетам, консолидация осуществляется через ежегодную налоговую декларацию.
Расчет реальной экономии на налогах
Инвестор, зафиксировавший в начале года реальную прибыль в размере 40 000 шекелей, уплатил 10 000 шекелей налога по ставке 25%, одновременно удерживая актив с реальным убытком в 40 000 шекелей. Фиксация этого убытка до конца года обнуляет налогооблагаемую базу, а ранее удержанный налог возвращается при годовом перерасчете или через подачу декларации. Отсрочка продажи оставляет налоговое обязательство в силе, в то время как убыток продолжает ожидать своего часа.
Частичный взаимозачет действует по аналогичной схеме. Реализованная прибыль в 50 000 шекелей требует уплаты 12 500 шекелей налога. Фиксация убытка в 20 000 шекелей за тот же период снижает налогооблагаемую базу до 30 000 шекелей, а сумму налога — до 7 500 шекелей. Разница составляет 5 000 шекелей, что ровно в четыре раза меньше суммы реализованного убытка. Общее правило гласит: каждый шекель капитального убытка, зачтенный против облагаемой по ставке 25% прибыли, экономит четверть шекеля налогов.
Расширение зачета и мультибанковская стратегия
Пункт 92(a)(4) расширяет возможности компенсации убытков за пределы прямого прироста капитала. Текущий капитальный убыток от продажи ценных бумаг может быть направлен на уменьшение доходов в виде процентов или дивидендов по тому же активу, а также по другим ценным бумагам, если ставка налога для физического лица не превышает 25%. Стандартные дивиденды и проценты по корпоративным облигациям подпадают под это правило. Дивиденды крупных акционеров, облагаемые по ставке 30%, а также проценты по банковским депозитам и сберегательным программам остаются за рамками данного механизма.
Наличие счетов в разных финансовых институтах меняет конечный результат. Прибыль в 80 000 шекелей в одном банке и убыток в 60 000 шекелей в другом рассчитываются раздельно: с прибыльного счета удерживается 20 000 шекелей, а убыток фиксируется отдельно. Годовая отчетность объединяет эти показатели, формируя чистую налогооблагаемую базу в 20 000 шекелей, налог в размере 5 000 шекелей и возврат переплаты на сумму 15 000 шекелей. Справка по форме 867 от каждого брокера служит основой для сводного расчета.
Недвижимость и иностранные активы
Механизм зачета убытков распространяется и на налог на прирост стоимости недвижимости в рамках Закона о налогообложении земельных участков. Продажа квартиры с прибылью при одновременной фиксации убытков на фондовом рынке позволяет объединить их в годовой отчетности. Облагаемый прирост стоимости недвижимости в 200 000 шекелей в сочетании с биржевым убытком в 80 000 шекелей снижает базу до 120 000 шекелей, экономя 20 000 шекелей налога по ставке 25%.
Циркуляр Налогового управления 10/2025 уточнил порядок зачета убытков по зарубежным активам. Убытки от иностранных объектов сначала покрывают прибыль за рубежом и лишь затем направляются на внутренние доходы. Расчет по зарубежным бумагам ведется в шекелях, поэтому колебания валютных курсов влияют на финансовый результат даже при стабильной цене актива в иностранной валюте. Налоговое управление также уделяет пристальное внимание искусственным сделкам, связанным с быстрой обратной покупкой проданных ради убытка бумаг.
