UBS оценил риски и возможности для инвесторов в сфере искусственного интеллекта
Швейцарский банк UBS предупреждает о рисках финансирования ИИ-провайдеров Neoclouds на фоне высокого спроса, рекомендуя делать ставку на Microsoft, Google и Amazon.
Сезон квартальной отчетности на Уолл-стрит набирает обороты, и внимание инвесторов вновь приковано к технологическому сектору, в особенности к компаниям, работающим в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ).
В актуальном обзоре рынка, опубликованном швейцарским инвестиционным банком UBS, эксперты анализируют ключевые тенденции в отрасли и делятся критически важными выводами относительно моделей роста различных компаний. Обзор рисует сложную картину: спрос на ИИ-услуги находится на пике, однако далеко не все игроки смогут извлечь из этого выгоду в ближайшей перспективе.
Растущий разрыв в облачных вычислениях
Банк указывает на существенный и увеличивающийся разрыв между молодыми специализированными провайдерами облачных вычислений для ИИ, известными как Neoclouds, и устоявшимися традиционными облачными гигантами (Hyperscalers), такими как Microsoft, Google и Amazon.
В то время как технологические гиганты обладают мощнейшими балансами, позволяющими им без труда направлять миллиарды долларов на инфраструктуру, компании Neoclouds сталкиваются с растущим давлением в вопросах финансирования, что ставит под удар их бизнес-модели. Затраты на создание дата-центров с современными графическими процессорами требуют колоссального капитала.
Высокий спрос на фоне финансовых трудностей
Тем не менее, в UBS подчеркивают, что финансовые трудности нишевых провайдеров вовсе не свидетельствуют о слабости рынка. Напротив, спрос на вычислительные мощности для ИИ остается высоким и стабильным. Цены на аренду графических процессоров (GPU) держатся на высоком уровне.
«Мы сохраняем позитивный прогноз в отношении структурного роста ИИ, признавая при этом, что риски финансирования и реализации могут усиливать друг друга по всей экосистеме инфраструктуры ИИ. Для инвесторов такой фон требует выборочного подхода», — отметил Марк Хафеле, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management.
Инвестиционная стратегия и рекомендации
Что касается практической инвестиционной стратегии, рекомендации UBS звучат однозначно. Банк призывает ограничить экспозицию на Neoclouds, испытывающие давление со стороны строительства и финансирования, и вместо этого отдавать предпочтение Hyperscalers с их прочным финансовым тылом.
Кроме того, Хафеле рекомендует перенаправить инвестиции в сторону качественных производителей аппаратного обеспечения и чипмейкеров, которые напрямую выигрывают от корпоративных расходов на ИИ. Наряду с этим инвесторам следует диверсифицировать портфель за счет более защищенных и стабильных сегментов.
