Уолл-стрит на углу Йокнеама: израильский след в успехе Marvell
Marvell, долгое время остававшаяся в тени, превратилась в одного из лидеров ИИ-рынка с доходностью акций более 270%. Взрывной рост компании подкреплен стратегическим сотрудничеством с NVIDIA и ключевыми разработками израильских центров в Йокнеаме и Петах-Тикве.
До недавнего времени компания Marvell Technologies считалась второстепенным игроком на полупроводниковом рынке. Однако выступление на компьютерной выставке Computex на Тайване кардинально изменило ситуацию: акции компании взлетели на 35%, а рыночная капитализация достигла четверти триллиона долларов, продолжив рост на последующих торгах.
Хотя основной скачок пришелся на текущую неделю, Marvell уже несколько месяцев находится в центре внимания инвесторов. С начала года акции компании выросли почти на 300%, что делает их одними из самых динамичных в секторе ИИ. Для сравнения, акции NVIDIA за тот же период прибавили около 20%. Важную роль в этом успехе играет израильское подразделение компании, расположенное в Йокнеаме и Петах-Тикве.
Сотрудничество с NVIDIA
Триггером последнего ралли стало заявление Дженсена Хуанга, генерального директора NVIDIA, который, выступая вместе с главой Marvell Мэттом Мерфи, предположил, что Marvell может стать «следующей компанией стоимостью в триллион долларов». На данный момент капитализация Marvell составляет около 255 миллиардов долларов.
NVIDIA уже инвестировала в Marvell около 2 миллиардов долларов два месяца назад, и на текущий момент стоимость этой доли выросла до 6,6 миллиарда долларов. Хуанг подчеркивает важность сетевого взаимодействия между чипами в современных дата-центрах, где решения Marvell становятся критически значимыми.
В рамках стратегического партнерства Marvell разрабатывает специализированные чипы (ASIC) для технологических гигантов, которые стремятся диверсифицировать свои закупки, не ограничиваясь продукцией NVIDIA. При этом эти решения интегрируются с системами NVIDIA для хранения данных и передачи информации.
Израильский продукт
Мэтт Мерфи успешно переориентировал Marvell с потребительских товаров (чипы Wi-Fi и точки доступа) на серверные решения. Согласно последнему квартальному отчету, лишь 5% доходов компании теперь приходится на потребительский сегмент, тогда как более 75% обеспечивают чипы для облачных гигантов, таких как Amazon, Meta и Microsoft. Выручка за квартал составила 2,4 миллиарда долларов, что на 28% выше показателей прошлого года.
Особое внимание привлекает запуск нового процессора для оптической связи внутри дата-центров, предназначенных для ИИ. Более 80% инженеров, участвовавших в его разработке, работают в Израиле. Этот продукт ставит Marvell в прямую конкуренцию с NVIDIA и, в частности, с израильской компанией Mellanox.
Влияние на рынок и Astera Labs
Успех Marvell отразился и на других компаниях. Astera Labs, среди инвесторов которой — израильтянин Авигдор Виленц, также демонстрирует впечатляющий рост. С момента IPO в 2024 году стоимость компании выросла в 7 раз, достигнув 70 миллиардов долларов. Astera Labs, имеющая центр разработки в Израиле, специализируется на связи внутри серверов, дополняя экосистему, в которой доминирует NVIDIA.
Перспективы инвестиций
Аналитики продолжают пересматривать прогнозы по акциям Marvell. Банк Stifel повысил целевую цену с 230 до 321 доллара, отмечая высокий спрос на оборудование для дата-центров. Инвестор Гэри Блэк, партнер фонда Future Fund, называет Marvell и Broadcom главными бенефициарами на Уолл-стрит в сфере ИИ-чипов, адаптированных под индивидуальные требования заказчиков.
*** Полное раскрытие информации: автор является гостем TAITRA — организации по продвижению внешней торговли Тайваня, которая стоит за компьютерной выставкой Computex.
