Wall Street ждет данные по инфляции в США на фоне волатильности рынков

После одной из самых штормовых недель в году на Wall Street инвесторы готовятся к очередному серьезному испытанию: во вторник в США будут опубликованы данные по индексу потребительских цен (CPI) за октябрь. Этот показатель может определить, продолжится ли восстановительный рост на рынках, зафиксированный в пятницу, или же биржевые индексы вновь возобновят падение.

Новые данные поступают в крайне чувствительный момент. На прошлой неделе индекс Nasdaq вошел в зону коррекции, потеряв более 10% по сравнению с октябрьским пиком. Акции технологических компаний и производителей полупроводников понесли тяжелые потери на фоне опасений по поводу того, как победа демократов на промежуточных выборах скажется на инвестициях в инфраструктуру искусственного интеллекта.

В центре внимания инвесторов теперь оказывается вся американская экономика в целом. Опубликованный в пятницу отчет по рынку труда зафиксировал создание 165 тысяч новых рабочих мест в октябре, что значительно превзодело прогнозы. Убедительные цифры продемонстрировали устойчивость рынка труда, однако они также усилили опасения рынка в том, что Федеральной резервной системе (ФРС) придется продолжить повышение процентных ставок для сдерживания инфляционной динамики.

Согласно прогнозу U.S. Bank, в октябре потребительские цены выросли на 0,4%, а базовый индекс (без учета цен на продовольствие и энергоносители) увеличился на 0,3%. Превышение прогнозов может усилить опасения по поводу дальнейшего ужесточения монетарной политики, подтолкнуть вверх доходность гособлигаций и оказать давление на технологические акции, которые особенно чувствительны к изменению процентных ставок.

При этом грядущий отчет будет иметь одну важную особенность: из-за нехватки полных сопоставимых данных за октябрь 2025 года годовой показатель инфляции публиковаться не будет. Инвесторам придется опираться главным образом на ежемесячную динамику и ключевые компоненты индекса, чтобы оценить, усиливается ли ценовое давление в экономике.

По данным LSEG, на которые ссылается Reuters, по состоянию на четверг фьючерсы на ставку ФРС закладывали вероятность повышения ставки в декабре на уровне около 65%. Выход данных выше прогнозов может укрепить ожидания новых повышений в 2027 году.

«Если мы получим сильный показатель, и рынок начнет закладывать в цены дополнительное ужесточение из-за признаков ускорения инфляции, это станет еще одним фактором, который инвесторам придется переварить», — отметил в комментарии для Reuters Марвин Ло, старший глобальный макростратег State Street.

Помимо инфляционной статистики, на предстоящей неделе инвесторы будут следить за квартальными отчетами ведущих технологических корпораций, включая Applied Materials и Cisco. Эти публикации могут пролить свет на дальнейшие перспективы масштабных вложений в инфраструктуру ИИ, которые в последние месяцы остаются одним из главных источников тревожности на рынках.