Война спровоцировала дефицит гелия, необходимого для производства чипов и работы медицинского оборудования
На фоне снижения мирового производства гелия из-за войны в регионе растут опасения по поводу дефицита этого газа. Он критически важен для выпуска микрочипов ИИ и работы медицинских приборов, таких как сканеры МРТ.
Опасения по поводу дефицита гелия продолжают расти на фоне снижения мирового производства с начала войны в Иране — это еще один пример того, как ударные волны конфликта распространяются за пределы энергетических рынков на другие критически важные цепочки поставок. Страны Персидского залива являются ведущими экспортерами гелия, побочного продукта природного газа, который необходим для производства микрочипов, включая те, что используются в приложениях ИИ (искусственного интеллекта), а также для работы определенных медицинских приборов.
На прошлой неделе американская дочерняя компания французской Air Liquide, ведущего мирового поставщика гелия, уведомила своих клиентов о введении в действие пункта о «форс-мажоре» в контрактах на поставку. В переписке, оказавшейся в распоряжении Financial Times, компания предупредила, что не сможет выполнять заказы на фоне войны на Ближнем Востоке. «Мы наблюдаем значительное ужесточение в глобальной цепочке поставок гелия», — заявил генеральный директор американского филиала Мэтью Жиар. «Наши команды ищут альтернативные источники и отдают приоритет критически важным приложениям», — добавил он.
Этот шаг компании последовал за тем, как попадание иранской ракеты остановило производство в комплексе Рас-Лаффан компании «Катар-энерджи», крупнейшем в мире объекте по производству сжиженного природного газа (СПГ), а также после почти полной блокировки Ормузского пролива, препятствующей экспорту из региона морским путем.
Индустрия производства гелия характеризуется высокой концентрацией: по данным Геологической службы США, на долю Катара приходится 30%–40% мирового производства, что ставит его на второе место после США. Процесс ценообразования на гелий довольно непрозрачен, так как большинство сделок заключается в частном порядке между покупателями и продавцами, однако существуют точечные примеры, указывающие на то, что цена на газ подскочила с тех пор, как экспорт из Персидского залива сократился. По словам Клиффа Кейна, коммерческого директора геологоразведочной компании Pulsar Helium, на прошлой неделе был закрыт контракт по цене 0,90 доллара за кубический фут, что почти в три раза превышает уровни, предшествовавшие войне, поскольку покупатели отчаянно пытаются обеспечить поставки на ближайшую перспективу.
«Стучат во все двери»
Импортеры в Южной Корее, значимом центре полупроводниковой промышленности, «ищут повсюду» и «стучат во все двери», чтобы достать газ, добавил он. Гелий играет ключевую роль в производстве полупроводников, где газ, обладающий исключительно высокой теплопроводностью, используется для охлаждения кремниевых пластин (wafers) во время вытравливания на них схем. Газ также критически важен для сектора здравоохранения, где он используется в качестве охлаждающей жидкости для мощных электромагнитов в сканерах МРТ.
Air Liquide получает более 70% своего гелия из Катара, согласно данным Фила Корнблута из консалтинговой фирмы Kornbluth Helium. По словам Аниша Кападии, основателя консалтинговой фирмы AKAP Energy, объемы катарского гелия упали в этом году на треть по сравнению с 2025 годом, что эквивалентно потере 11% мирового предложения, зафиксированного в прошлом году.
Другой отраслевой консультант отметил, что производители полупроводников и электроники в США и Европе начали изучать возможные альтернативные источники поставок гелия. Такэёси Урамото, директор японского импортера гелия Nippon Helium, отметил, что получил шквал обращений от производителей полупроводников внутри страны и за ее пределами, ищущих новые источники. По его словам, хотя на данном этапе поставки из США в Японию все еще в норме, через два месяца «давление будет постепенно расти, и с этим будет трудно справиться».
Квон Сок-джун, профессор университета Сонгюнгван в Сеуле, сказал, что в то время как короткая война приведет к удорожанию микрочипов, конфликт, который продлится более трех месяцев, начнет наносить ущерб производству. Он также добавил, что если энергетический кризис вызовет рецессию, «широкий цикл памяти может достичь своего пика раньше, чем ожидалось».
Заводы по производству чипов обычно держат запасы, которых хватает на срок от двух до четырех недель, из-за крайне короткого срока хранения гелия, по словам Карла Джексона, основателя консалтинговой фирмы SSoT из Сингапура. Он предупредил, что перебои в поставках могут оставить часть покупателей без возможности получить грузы. «Контрактное обязательство не похоже на продукт, ожидающий у порога», — отметил он. «Если танкеры не могут прибыть, контракт бессмысленен».
Марк Джонсон из медицинской школы Университета Миссури сказал, что потребуется отключение определенных систем визуализации, если перебои в поставках будут серьезными и продолжительными. Тем не менее, по данным компании Premier Inc, закупающей запасы гелия для больниц в США, хотя война ведет к росту цен, сектор еще не столкнулся с масштабными сбоями. «Мы отслеживаем факторы стоимости и сроки, а не доступ», — заявили в компании.
В то же время производитель аппаратов МРТ Siemens Healthineers сообщил, что разработал «стратегию снижения рисков» и в прошлом успешно справлялся с подобными ситуациями. Ряд аналитиков, с которыми беседовала Financial Times, отметили, что полупроводниковая и медицинская отрасли, скорее всего, получат приоритет в поставках, учитывая их важность.
Вместе с тем, по мнению некоторых аналитиков, кризис менее серьезен, чем мог бы быть, на фоне избыточного предложения и слабого спроса перед началом войны. «Рынок в целом сбалансирован. Несколько недель назад он находился в длинной позиции», — отметил Жиар из Air Liquide. Производитель гелия Air Products сообщил в своих последних квартальных результатах в январе, что спрос в последние три месяца 2025 года был ниже, чем годом ранее, отметив «замедление в секторе». По мнению аналитиков, Air Products и группа промышленных газов Linde имеют хорошие возможности для получения прибыли от кризиса, в том числе потому, что они владеют хранилищами в США.
Рынок недостаточно диверсифицирован
Но хотя дефицит гелия еще не перерос в полномасштабный кризис, ситуация подчеркивает уязвимые места цепочки поставок. С точки зрения Кейна из Pulsar Helium, концентрация рынка представляет собой структурный риск. «Покупатели говорят, что они диверсифицируют поставки между несколькими различными дистрибьюторами», — сказал он. Но если в любом случае гелий поступает из Катара, «то это не совсем диверсификация, верно?», — подчеркнул он.
По словам Бо Сирса, генерального директора Helix Exploration, рынок недостаточно велик или диверсифицирован, чтобы спокойно поглотить такие сбои. «Мировое предложение гелия сосредоточено у ограниченного числа поставщиков, а у цепочки поставок почти нет резервов», — сказал он. «Как только один крупный источник выходит из строя, последствия становятся немедленными и существенными».
