Южнокорейская «Мирай Эссет» пропустила IPO SpaceX из-за технической ошибки
Крупнейший инвестиционный дом Южной Кореи «Мирай Эссет Секьюритиз» оказался в центре скандала после того, как из-за ошибки в подаче заявок не получил ни одной акции в рамках рекордного размещения SpaceX. В результате спрос корейских инвесторов на сумму более 1,1 миллиарда долларов остался неудовлетворенным.
То, что должно было стать для «Мирай Эссет Секьюритиз» входным билетом в высшую лигу мировых финансов, обернулось колоссальным конфузом. Рекордное размещение SpaceX, в рамках которого компания привлекла 75 миллиардов долларов при рыночной оценке в 1,77 триллиона долларов, вынудило крупнейший инвестиционный дом Южной Кореи принести официальные извинения клиентам. Теперь деятельность компании находится под пристальным вниманием регуляторов. Как сообщает Bloomberg, инвестиционный дом не смог получить ни одной акции для своих клиентов.
«Мирай Эссет Секьюритиз» — крупнейшая по рыночной стоимости инвестиционно-банковская и брокерская компания в Южной Корее, оцениваемая в 24,872 триллиона корейских вон (около 17–18 миллиардов долларов).
Инцидент сделал «Мирай» единственной из 23 инвестиционных компаний страны, которая не получила распределения акций вовсе. Этот провал наглядно демонстрирует, как даже рядовой коммуникационный сбой может привести к тяжелым последствиям для финансовых организаций, управляющих сделками на миллиарды долларов.
В центре разбирательства — недопонимание относительно процедуры подачи окончательных заявок. По данным Bloomberg, инвестиционный дом ошибочно принял этап «выражения интереса» за подачу обязывающих заявок. В итоге спрос со стороны корейских инвесторов на сумму более 1,1 миллиарда долларов не был зарегистрирован в книгах размещения.
Промах «Проекта Апекс»
Недопонимание возникло во время внутреннего этапа, получившего название «Проект Апекс». В середине мая, за несколько недель до начала официального процесса, ведущие банки-организаторы разослали письмо с просьбой собрать предварительные индикации спроса. Эти данные были аккумулированы в виртуальной комнате данных, что является стандартной практикой для сделок такого масштаба.
В «Мирай» были уверены, что формируют реальный заказ для своих клиентов. Однако с точки зрения инвестиционных банков Уолл-стрит речь шла лишь о необязывающем выражении интереса. Этап подачи реальных заявок открылся в июне через отдельное уведомление. Последствия оказались фатальными: банки в Нью-Йорке зафиксировали в системе «ноль заявок» от «Мирай» и, соответственно, распределили ей ноль акций.
Этот сбой стал одним из немногих пятен на успешном привлечении капитала SpaceX. Сделка, которую называют одной из крупнейших в истории, получила высокую оценку инвесторов за гладкое управление, несмотря на сложность и сжатые сроки. Банки, возглавлявшие размещение — Goldman Sachs, Morgan Stanley и Citigroup, — а также представители «Мирай» отказались от комментариев.
«Мы склоняем головы и просим прощения за сообщение столь прискорбных и разочаровывающих новостей нашим клиентам, которые участвовали в привлечении SpaceX с большим интересом и ожиданиями», — написали заместители председателя «Мирай» Ким Ми-Саоп и Хер Сан-Хо в обращении к клиентам 15 июня. Руководство обязалось провести глубокую проверку и предпринять все шаги для восстановления доверия инвесторов.
Управление финансового надзора в Сеуле еще до инцидента начало проверку на предмет соответствия инвесторов пороговым условиям, однако теперь процедура расширена: регулятор изучает, как именно инвестиционный дом допустил провал в обеспечении распределения акций.
Данные торгов показывают, что рынок отреагировал на новость болезненно: с момента завершения размещения SpaceX акции «Мирай Эссет Секьюритиз» упали на 18,2%. Это падение отражает серьезный удар по репутации крупнейшего инвестиционного дома страны, оказавшегося вне сделки года.
