С кредитами от 8 членов семьи: энергетическая компания планирует IPO с оценкой в 700 млн шекелей

Несмотря на охлаждение рынка первичных размещений, поток компаний, стремящихся выйти на Тель-Авивскую фондовую биржу, продолжается. Одной из них стала компания по возобновляемой энергетике «Группа Ланир», которая в начале недели опубликовала проспект эмиссии в рамках подготовки к IPO с оценкой около 705 млн шекелей (до получения средств).

В рамках процесса, который возглавляют андеррайтеры «Орион» и «Росарио», компания намерена привлечь около 176 млн шекелей путем размещения 20% своих акций, а также опционов. В случае их полной реализации конвертация опционов принесет компании дополнительную выручку в размере около 57 млн шекелей.

«Ланир», основанная в 2018 году под названием «Нир Солар», занимается инициацией и строительством солнечных электростанций. Контролирующими акционерами являются Лави Кармон (председатель совета директоров), Надав Эфрати (генеральный директор) и Рафаэль Мацлиах (заместитель генерального директора). После завершения сделки они будут владеть около 80% акций компании (в равных долях) с оценочной стоимостью около 704 млн шекелей.

На сегодняшний день компания имеет около 520 подключенных систем и систем на стадии подключения общей мощностью около 75 мегаватт. Параллельно компания развивает системы накопления энергии объемом около 300 мегаватт-часов. Кроме того, «Ланир» установила около 1520 фотоэлектрических систем общей мощностью около 132 мегаватт.

22 кредитора

2025 год компания завершила с выручкой около 60 млн шекелей, что на 7% больше показателя 2024 года. При этом годовой убыток составил около 18,6 млн шекелей по сравнению с убытком в 10 млн шекелей годом ранее.

«Ланир» выходит на биржу с дефицитом капитала в размере около 3,5 млн шекелей, что связано с деятельностью дочерней компании. Отрицательный оборотный капитал составляет около 26,6 млн шекелей, однако денежный поток от текущей деятельности положителен и составляет около 19,6 млн шекелей.

Большая часть выручки от размещения (до 110 млн шекелей) будет направлена на обеспечение собственного капитала в новых проектах. Еще 35 млн шекелей пойдут на приобретение портфелей солнечных систем и создание центров обработки данных, а около 20 млн шекелей — на погашение существующих кредитов.

Проспект компании раскрывает, что в последние годы «Ланир» получила кредиты от 22 частных кредиторов с остатком около 9,4 млн шекелей при средней ставке 8%. Более трети этой суммы (3,7 млн шекелей) поступило от 8 членов семей контролирующих акционеров. В их числе кредит в размере 370 тысяч шекелей от Двира Кармона, сына председателя, работающего менеджером по эксплуатации, под 10% годовых.

Кроме того, компания была вынуждена повысить процентную ставку до 11% по кредитам на сумму 4 млн шекелей, чтобы кредиторы отказались от права конвертации долга в акции.