Berkshire удвоила чистую прибыль, а гора наличности выросла почти до 360 миллиардов долларов

Компания Berkshire Hathaway сообщила о резком скачке результатов во втором квартале, чему способствовал рост котировок в ее огромном портфеле акций. В то же время генеральный директор Грег Абель продолжил накапливать денежные средства, и гигантская наличность компании выросла до 359,2 миллиарда долларов.

Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, более чем удвоилась и достигла 25,67 миллиарда долларов по сравнению с 12,37 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года. Прибыль на акцию класса А поднялась до 17 868 долларов по сравнению с 8 601 долларом в прошлом году.

Помимо волатильной итоговой строки, операционная прибыль Berkshire — показатель, на котором компания предпочитает фокусировать внимание инвесторов — выросла на 16,3% до 12,98 миллиарда долларов по сравнению с 11,16 миллиарда долларов в аналогичном периоде. Промышленная, розничная и сервисная деятельность обеспечили рост с прибылью в 4,47 миллиарда долларов. Прибыль железнодорожной компании BNSF выросла до 1,56 миллиарда долларов, а Berkshire Hathaway Energy внесла 891 миллион долларов.

С другой стороны, прибыль от страхового андеррайтинга снизилась до 1,73 миллиарда долларов по сравнению с 1,99 миллиарда долларов в прошлом году. Доходы от инвестиций страхового бизнеса также ослабли — с 3,37 миллиарда долларов до 3,06 миллиарда долларов. Berkshire зафиксировала инвестиционную прибыль в размере 12,68 миллиарда долларов после уплаты налогов. Из них 10,9 миллиарда долларов пришлись на нереализованный рост стоимости портфеля акций и 1,8 миллиарда долларов — на реализацию инвестиций. Среди заметных активов компании — Alphabet, Apple, American Express, Bank of America и Coca-Cola.

Компания последовательно подчеркивает, что квартальные инвестиционные доходы могут искажать картину, поскольку правила бухгалтерского учета обязывают ее включать в итоговую строку также изменения стоимости непроданных акций.

За три месяца, закончившихся в июне, Berkshire выкупила собственные акции на сумму около 4,5 миллиарда долларов — резкое ускорение по сравнению с первым кварталом. По итогам первого полугодия объем обратного выкупа достиг около 4,8 миллиарда долларов. Согласно политике компании, обратный выкуп осуществляется только тогда, когда руководство оценивает цену акции как консервативно ниже ее внутренней стоимости, и при условии, что в кассе останется не менее 30 миллиардов долларов. Ускорение выкупа, несмотря на то что гора наличности достигла 359,2 миллиарда долларов, сигнализирует о том, что Абель готов возвращать капитал акционерам, когда цена акции предоставляет для этого возможность. В конце квартала объем страховых резервов Berkshire составил 177,5 миллиарда долларов, что на 1,1 миллиарда долларов больше, чем в начале года.