Брачный договор в сфере хайтека: что происходит с акциями, опционами и стартапом при расставании?
Стартап может начаться с идеи и вырасти в актив стоимостью в миллионы, но что происходит, если супруги расстаются в процессе? Адвокат Мерав Аарон объясняет, почему именно предпринимателям и работникам хайтека стоит заранее подумать об акциях, опционах, интеллектуальной собственности, а также о стороне, которая остается дома.
Идея, родившаяся в кафе, несколько строк кода или алгоритм, который все еще находится в разработке, могут в течение нескольких лет превратиться в компанию стоимостью в миллионы. Однако именно на этапе, когда еще нет зарегистрированной компании, нет доходов и нет выхода на биржу (экзита) на горизонте, в будущем могут возникнуть сложные вопросы в случае расставания супругов.
По словам адвоката Мерав Аарон из адвокатского бюро «Аарон и партнеры», специализирующегося на семейном праве и цифровом наследстве, брачный договор для предпринимателей и работников хайтека не должен касаться только уже существующих активов, но и прав, которые могут развиться в будущем.
«Брачный договор на самом деле призван защитить не только существующие права или акции», — объясняет она. — «Он также призван защитить идею, патент, код, алгоритмы и интеллектуальную собственность, которая находится в стадии формирования». По ее словам, при отсутствии подходящего договора в будущем могут возникнуть вопросы относительно того, как права и активы, созданные во время совместной жизни, будут включены в баланс ресурсов, даже если они зарегистрированы только на имя одного из супругов.
Почему общего договора может быть недостаточно?
Одной из распространенных ошибок, по словам адвоката Аарон, является использование общей формулировки брачного договора, которая не адаптирована к особым реалиям мира предпринимательства и хайтека. Пара может найти в сети шаблон, который выглядит упорядоченным, внести несколько личных данных, подписать и почувствовать, что вопрос закрыт. Но когда один из супругов является предпринимателем, работником хайтека или владельцем прав в молодой компании, реальность может быть гораздо сложнее.
«Общая формулировка не справляется с этой реальностью предпринимательства и хайтека», — говорит адвокат Аарон. — «Есть много вопросов, которые необходимо поднять, и брачный договор на самом деле призван защитить здесь как предпринимателя, так и супруга. Он не призван исключить или ущемить права супруга».
Среди вопросов, которые необходимо принять во внимание, — рост стоимости компании, налоговые аспекты, события реализации и способ оценки частной компании, у которой нет четкой рыночной стоимости. В публичной компании можно обычно посмотреть на цену акции в определенный момент времени. В частном стартапе, напротив, нет такой стоимости, которую можно определить простым способом.
А что происходит с опционами, которые еще не созрели?
Сложность становится еще более острой, когда речь идет об опционах или ограниченных акциях типа RSU, которые получают немало работников хайтека в рамках своего пакета вознаграждений. Эти права могут быть предоставлены сегодня, но созреть только через несколько лет, и по пути могут произойти различные события.
«Тот факт, что работник еще не получил права фактически и что они еще не созрели, не означает, что их не существует», — объясняет адвокат Аарон. — «Существуют договорные права, поэтому необходимо отразить в брачном договоре дату предоставления, период созревания и то, что происходит в случае увольнения, продажи или слияния».
С практической точки зрения вопрос заключается не только в том, существует ли право, но и в том, когда оно было создано, когда оно должно созреть и что произойдет, если компания будет продана, работник уйдет или будет уволен до созревания.
Инвесторы также могут быть заинтересованы
Не в каждой сделке инвестор будет глубоко вникать в личные отношения предпринимателя, но в рамках проверки (due diligence) он может захотеть понять, существует ли определенность относительно прав на акции и владения интеллектуальной собственностью.
«Супруг не становится автоматически акционером», — подчеркивает адвокат Аарон, — «но могут возникнуть риски, такие как запросы на судебные запреты в отношении акций или компании, а это вещи, в которых инвестор не заинтересован».
По ее словам, раннее и четкое урегулирование может создать определенность не только между супругами, но и в деловой среде, в которой действует предприниматель.
А что насчет супруга, который остается дома?
Брачный договор иногда ассоциируется с попыткой защитить того, кто владеет компанией или акциями, но адвокат Аарон подчеркивает, что правильный договор должен учитывать также вклад другого супруга.
Во многих случаях, пока один из супругов вкладывает дни и ночи в создание бизнеса, второй несет большую часть семейной нагрузки, ведет дом, растит детей или поддерживает в периоды, когда предприниматель отказывается от постоянной зарплаты в пользу построения компании.
«Брачные договоры не призваны стереть вклад супруга во всем этом процессе», — говорит адвокат Аарон. — «Они призваны также защитить его, потому что у него есть вклад, который невозможно игнорировать, будь то в ведении дома или в экономическом вопросе».
Она отмечает, что в таких случаях можно выстроить механизмы, которые учитывают семейную реальность, а не только структуру владения. Так, например, можно установить поэтапные финансовые договоренности, механизмы распределения части экономической стоимости или другие решения, которые строятся в соответствии с обстоятельствами супругов.
Не только успех: что происходит, когда стоимость падает?
В мире хайтека легко думать о сценарии, в котором компания преуспевает, привлекает капитал или продается за большую сумму. Однако реальность может двигаться и в обратном направлении. Опционы, которые выглядят многообещающими во время подписания договора, могут потерять свою стоимость, и иногда цена их реализации уже не делает их выгодными.
По словам адвоката Аарон, правильный договор должен учитывать также сценарии падения стоимости, а не строиться только вокруг будущего успеха.
Она указывает на три возможных ситуации: падение стоимости до даты оценки, падение стоимости после оценки, но до оплаты, и рост стоимости после расставания, который проистекает из работы, выполненной предпринимателем после окончания совместной жизни.
В каждой из этих ситуаций может возникнуть другой спор. Одна сторона может утверждать, что стоимость должна быть определена по моменту времени, когда супруги расстались, в то время как другая сторона может утверждать, что необходимо учитывать то, что произошло после этого.
«Такой договор должен учитывать все риски», — говорит адвокат Аарон. — «Каждая сторона придет и будет утверждать в свою пользу, поэтому нужно взять эти вещи и представить их наилучшим образом, а не составлять общий и универсальный договор, а такой, который относится к этому человеку и к этой семейной ячейке».
Цель: создать определенность до того, как начнется спор
В конечном счете, брачный договор в мире хайтека касается не только вопроса, кто что получит в случае расставания. Когда он сформулирован в соответствии с характеристиками супругов и бизнеса, он может заранее уменьшить споры относительно акций, опционов, интеллектуальной собственности и роста или падения стоимости.
Эта сложность начинается именно там, где кажется, что еще нечего урегулировать: когда компании еще не существует, идея находится на бумаге или опционы еще далеки от созревания. С точки зрения адвоката Аарон, это именно тот этап, на котором стоит подумать наперед и определить механизмы, которые подойдут как для ситуации, когда бизнес очень успешен, так и для ситуации, когда реальность меняется.
