Данные: менее 0,1% вкладчиков используют налоговые льготы инвестиционных касс
Реформа единого инвестиционного счета призвана расширить налоговые стимулы для сбережений, однако установленный лимит освобождения в 200 тысяч шекелей вызывает вопросы. Эксклюзивные данные показывают, что текущие льготы практически не востребованы, что ставит под сомнение фискальную логику ограничений.
Министерство финансов представило проект реформы в сфере инвестиций и сбережений: создание единого инвестиционного счета. Он объединит паевые фонды, инвестиционные кассы (купат гемель ле-ашкаа) и накопительные полисы, уравнивая условия налогообложения для стимулирования перевода средств с текущих счетов.
В центре реформы, которую возглавило Управление по ценным бумагам под руководством Сапи Зингера, находится текущая льгота — полное освобождение от налога на прирост капитала при снятии средств в виде пенсионного пособия после 60 лет. Новый план распространяет эту льготу на все три продукта, но с существенным ограничением: потолок налогового освобождения составит всего 200 тысяч шекелей.
Этот лимит затрагивает и другую действующую льготу — возможность смены инвестиционных маршрутов с отсрочкой уплаты налога без ограничения суммы. Сегодня вкладчики, накопившие значительную прибыль, могут менять стратегию, не уплачивая налог до момента фактического вывода средств. В Минфине утверждают, что реформа фискально нейтральна: государство лишь перераспределяет «пирог» льгот, не теряя и не приобретая дополнительных доходов.
Низкая востребованность льгот
Данные, оказавшиеся в распоряжении «Глобс», впервые раскрывают реальную картину: налоговая льгота при снятии средств из инвестиционных касс в виде пособия практически не используется. Согласно информации Ассоциации инвестиционных домов, в 2021–2023 годах лишь 0,04%–0,06% вкладчиков воспользовались этой опцией. Потеря государственных налоговых поступлений из-за данной льготы оказалась крайне незначительной.
На практике продукт используется как инструмент краткосрочных и среднесрочных сбережений: большинство вкладчиков снимают деньги до достижения 60 лет (доля таких операций составляет 8%–10%), не претендуя на налоговые преференции. При этом объем переходов между маршрутами, пользующихся отсрочкой налога, достигает 7%–8%.
Если реформа будет принята в текущем виде, любой переход между маршрутами на сумму, превышающую 200 тысяч шекелей, станет облагаться налогом. Эксперты Ассоциации инвестиционных домов отмечают, что ограничение льгот при переходе между маршрутами нанесет прямой удар по вкладчикам, а нулевое использование льготы по пособию, наоборот, должно было бы стать аргументом для её расширения, а не ограничения.
Влияние на рынок и государственную казну
Согласно отчету комиссии, все текущие налоговые льготы в паевых фондах, инвестиционных кассах и накопительных полисах будут отменены. Это касается отсрочки уплаты налога при взносах сверх лимита, освобождения при смене маршрутов и льгот при снятии пособия после 60 лет.
По оценкам бывшего главы Налогового управления Дорона Арбели и аудитора Цура Гината, создание нового продукта принесет государству около 1 миллиарда шекелей дополнительных налоговых поступлений ежегодно. Эта консервативная оценка предполагает реальную доходность инвестиционного счета на уровне 4%.
Адвокат Нимрод Сапир, генеральный директор Ассоциации инвестиционных домов, называет реформу важной, но подчеркивает необходимость увеличения потолка взносов. «Обществу нужны инструменты сбережений не только на пенсию, но и для жизни в среднесрочной перспективе. Увеличение лимита укрепит израильский рынок капитала и привлечет средства с текущих счетов, где государство сейчас не получает налогов вовсе», — заявил он.
В Министерстве финансов в ответ на запрос сообщили: «Шаг по созданию инвестиционного счета является фискально нейтральным согласно имеющимся данным. Инвестиционная касса — относительно молодой продукт, и потенциал для снятий с освобождением от налогов по мере его взросления выше. Мы продолжаем изучать необходимость дополнительных стимулов для пенсионных накоплений и готовы корректировать рекомендации при необходимости».