Дело «Симад» близится к финалу: инвесторы готовы приобрести активы
Компания «Симад Холдингс», задолжавшая держателям облигаций 620 миллионов шекелей, получила ряд предварительных предложений о покупке активов. Благодаря качественным залогам, оформленным андеррайтерами, существует вероятность возврата большей части долга кредиторам.
Дело «Симад» близится к завершению? Компания «Симад Холдингс», привлекшая 620 миллионов шекелей в рамках выпуска облигаций и столкнувшаяся с кризисом, движется к финалу. В понедельник компания уведомила инвесторов, что, согласно информации от консультантов и доверительного управляющего, «в течение последних нескольких дней поступил ряд первоначальных и ни к чему не обязывающих обращений от нескольких групп инвесторов, заинтересованных в приобретении активов компании на значительные суммы». На рынке оценивают, что потенциальные покупатели могут предложить суммы, сопоставимые с объемом задолженности перед держателями облигаций, что может привести к разрешению ситуации.
По рыночным оценкам, владельцы компании, братья Майкл и Дэвид Шабселес, оказались в тяжелом положении после привлечения личных кредитов на сумму, превышающую 150 миллионов долларов.
Полторы недели назад «Симад» сообщила, что с ее счетов «по ошибке» было списано около 34 миллионов долларов (100 миллионов шекелей). Позже выяснилось, что генеральный директор Майкл Шабселес, вероятно, присвоил эти средства. После того как в конце мая компания не произвела выплату процентов по облигациям, агентство «Мидрог» понизило ее рейтинг до минимального уровня, фактически констатировав неплатежеспособность.
Качественные залоги
Текущий отчет компании может существенно изменить картину. Если руководство «Симад» найдет способ реализовать активы и погасить долг перед держателями облигаций, инцидент может быть исчерпан. Общий долг братьев Шабселес оценивается в один миллиард долларов, из которых на долю «Симад» приходится 270 миллионов долларов, включая долги перед держателями облигаций и ипотечные обязательства на сумму более 50 миллионов долларов. Остальные 150 миллионов долларов, как сообщается, составляют необеспеченные кредиты братьев под высокие проценты.
В конечном итоге залоги, оформленные андеррайтинговой компанией «Инфин Кэпитал» под руководством Йонатана Коэна, оказались достаточно надежными для защиты прав держателей облигаций. Если это подтвердится, действия контрольных органов в этом деле увенчаются успехом. Вероятные мошеннические действия братьев Шабселес, которые могут привести к уголовному преследованию, стали катализатором краха.
Кредиторы облигаций уже назначили специалиста по реструктуризации (CRO) Асафа Равида. Представители кредиторов также инициировали процедуру защиты от банкротства в США (Глава 11), рассчитывая предотвратить вовлечение активов летних лагерей в расчеты по личным долгам братьев Шабселес.
Биржевые фонды продадут облигации
В течение последней недели «Симад» получает множество запросов на покупку активов. Андеррайтеры перед выпуском облигаций заложили активы по консервативным мультипликаторам, что создает предпосылки для продажи, способной покрыть основную часть или весь долг перед кредиторами.
Сегодня, в последний час торгов, ожидается техническое событие, негативно влияющее на цену облигаций «Симад». Торги были приостановлены из-за неопределенности состояния компании. Однако в понедельник вечером биржевые фонды (ETF), владеющие данными облигациями, должны будут продать их из-за понижения рейтинга агентством «Мидрог». В связи с этим держателям облигаций рекомендуется тщательно взвесить свои инвестиционные решения с учетом новой информации.
