Драма в пенсионных кассах: «Альтшулер Шахам» рискует потерять второе место в отрасли
Инвестиционный дом «Альтшулер Шахам», некогда контролировавший треть рынка, сократил свою долю до 11% и может уступить второе место конкурентам. Тем временем «Мейтав» продолжает ставить рекорды по привлечению средств, зафиксировав в марте приток 2,78 млрд шекелей.
Драма в секторе пенсионных касс продолжается: после того как инвестиционный дом «Альтшулер Шахам» уступил лидерство по объему активов инвестиционному дому «Мейтав» (140 млрд шекелей), существует высокая вероятность, что в ближайшие месяцы он потеряет и вторую строчку в пользу инвестиционного дома «Мор», а затем, возможно, и третью — в пользу страховой компании «Феникс».
«Альтшулер Шахам», еще несколько лет назад занимавший около трети рынка пенсионных касс, в последние годы стремительно теряет активы, и его доля сократилась до 11,2%. По состоянию на март 2026 года под его управлением находится 114 млрд шекелей (против более чем 200 млрд на пике). Ему в спину дышит инвестиционный дом «Мор», управляющий активами на сумму более 107 млрд шекелей. «Феникс» занимает четвертое место с показателем более 102 млрд шекелей, согласно данным Управления рынка капитала, опубликованным на сайте «Гамель-нет».
В марте «Альтшулер Шахам» продолжил терять средства высокими темпами — отток составил 3,35 млрд шекелей. Это второй месяц подряд, когда компания теряет более 3 млрд шекелей, что стало худшим показателем с декабря 2022 года. Причиной послужила относительно высокая зависимость портфеля от зарубежных рынков, что привело к значительной отрицательной доходности по сравнению с конкурентами — тенденция, от которой компания пока не может оправиться.
Наряду с «Альтшулер Шахам», в оттоке активов выделяется инвестиционный дом «Елин Лапидот», который зафиксировал худший месяц в своей истории, потеряв в пользу конкурентов 1,65 млрд шекелей.
«Мейтав» и «Харель» демонстрируют рекордные показатели привлечения средств
В отличие от вышеупомянутых игроков, остальные структуры в марте наращивали активы, несмотря на резкие колебания на рынках (скорректированные в апреле). Лидером по привлечению средств вновь стал «Мейтав», который третий месяц подряд фиксирует рекордные показатели по переходам от конкурентов: в марте компания привлекла 2,78 млрд шекелей. Это второй по величине результат в истории индустрии, уступающий лишь показателю «Мора» в декабре 2022 года (2,91 млрд шекелей).
На втором месте по притоку средств в марте оказалась страховая компания «Харель» с результатом почти 1,2 млрд шекелей. Этот показатель выглядит особенно примечательно, учитывая, что «Харель» в последние годы демонстрировала одну из самых слабых доходностей в отрасли.
Итоги первого квартала
По результатам первого квартала года картина остается схожей. Инвестиционный дом «Мейтав» привлек от конкурентов 7,9 млрд шекелей. На втором месте — «Феникс» с показателем почти 3 млрд шекелей, на третьем — «Харель» с 2,65 млрд шекелей.
В нижней части таблицы по-прежнему находятся «Елин Лапидот», потерявший с начала года 4,3 млрд шекелей, и «Альтшулер Шахам», чей отток средств за тот же период достиг 9,5 млрд шекелей.
