Уолл-стрит в ожидании: какой показатель определит судьбу процентной ставки
Завтра компания Monday представит отчетность на фоне падения акций на 37% с начала года, сокращения 20% штата и утверждения повышенных бонусов руководству. На этой неделе также выйдет индекс потребительских цен в США, который может повлиять на решение ФРС по процентной ставке.
Предстоящая неделя на Уолл-стрит пройдет под знаком двух ключевых событий: публикации индекса потребительских цен (CPI) в США в среду и продолжения сезона отчетности, в котором участвует ряд израильских компаний. Неделю открывает завтра компания Monday, которая подходит к публикации результатов в один из самых чувствительных периодов с момента выхода на биржу — на фоне обвала котировок, массовых увольнений и спорного пакета вознаграждений.
Monday, одна из крупнейших израильских компаний по разработке корпоративного ПО, находится в эпицентре шторма. Акции упали более чем на 37% с начала 2026 года и торгуются на 75% ниже своего пика. Компания также испытывает давление «SaaS-апокалипсиса» — волны распродаж акций софтверных компаний из-за опасений, что AI-агенты сделают традиционные SaaS-инструменты ненужными.
В ответ компания проводит агрессивный пивот: основатели и со-генеральные директора Рои Ман и Эран Зинман объявили в конце июля об увольнении около 620 сотрудников (20% персонала, из них около 350 в Тель-Авиве) с целью создания «рабочей платформы на базе AI», где автономные агенты и люди работают вместе.
Наряду с этим на прошлой неделе акционеры подавляющим большинством голосов (около 99%) одобрили почти полное удвоение вознаграждения генеральных директоров до примерно 14 миллионов долларов каждому в год (с примерно 7,2 миллиона ранее) — всего через несколько недель после увольнений. Компания обосновала это тем, что зарплата не обновлялась с момента IPO в 2021 году и является относительно низкой по сравнению с аналогами в отрасли. Прогноз по отчету: выручка около 355 миллионов долларов. Инвесторы будут искать признаки того, что пивот к агентам действительно генерирует рост, а не только экономит затраты.
Важным макроэкономическим событием недели является индекс потребительских цен за июль, который будет опубликован в среду. Экономисты прогнозируют годовой рост на 3,4% по общему индексу и на 2,5% по базовому индексу (без учета продуктов питания и энергии). Значение: ФРС разделена во мнениях относительно инфляции, которая находится выше целевого уровня уже много лет, и на последнем заседании трое из 12 членов комитета поддержали повышение процентной ставки.
«Снижение CPI в последние два месяца может удержать ФРС от повышения процентной ставки в этом году», — оценил Доминик Пеппелардо из Morningstar Wealth, — «но если индекс подскочит выше прогноза, я ожидаю, что акции упадут». Рынок в настоящее время оценивает вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 44% после того, как слабый отчет по занятости снизил опасения. Позже на неделе также будут опубликованы индекс цен производителей и данные по розничным продажам.
Неделя выделяется необычной концентрацией израильских отчетов. В понедельник также отчитается Camtek, во вторник придут отчеты оборонного гиганта Elbit Systems и торговой платформы eToro, а в среду — Global-e. В четверг отчитаются компания по кибербезопасности Cellebrite и компания по 3D-печати Stratasys.
На американской стороне календарь отчетности более скудный, но все еще актуален для сектора AI. Особое внимание будет уделено производителю оборудования для чипов Applied Materials, сетевому гиганту Cisco и компаниям облачной инфраструктуры CoreWeave и Nebius.
«Мы увидели сильные прибыли, особенно от крупных компаний, которые должны были их обеспечить», — отметил Мэтт Ортон из Raymond James, но предупредил, что все еще требуется более широкое техническое улучшение акций чипмейкеров, чтобы убедиться, что красная волна позади. Индекс SOX подскочил более чем на 70% в этом году, но все еще находится примерно на 15% ниже пика.
Неделя касается израильского кармана в трех плоскостях. Во-первых, S&P 500, который зафиксировал новый рекорд и вырос примерно на 13% с начала года, находится в основе пенсионных накоплений, сберегательных касс и индексных фондов. Во-вторых, ряд отчитывающихся израильских компаний также косвенно влияет на сбережения израильтян. В-третьих, индекс потребительских цен продиктует путь американской процентной ставки, которая влияет на курс доллара и аппетит к риску на рынках.