Группа «Ишпро-Тнупорт» готовится к IPO на миллиарды шекелей

Группа «Ишпро-Тнупорт» (Isspro-Tnuport), работающая в сфере доходной недвижимости, рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения акций (IPO) на Тель-Авивской фондовой бирже. Оценочная стоимость активов группы составляет около четырех миллиардов шекелей, и в случае реализации этот шаг станет одним из крупнейших размещений на местном рынке капитала. Почва для выхода на биржу была подготовлена завершением структурных изменений, в рамках которых «Ишпро» стала владельцем 100% акций «Тнупорт». Объединение сконцентрировало деятельность под эгидой одной структуры, при этом компания работает над упорядочиванием структуры долга посредством выпуска новых серий облигаций. Цель состоит в создании прозрачной финансовой структуры, адаптированной к требованиям публичной компании.

Прогнозные данные (pro-forma) группы свидетельствуют о масштабной деятельности: доходная недвижимость стоимостью около 2,7 миллиарда шекелей, общий баланс около 3,1 миллиарда шекелей и собственный капитал около 583 миллионов шекелей. Годовой показатель NOI (чистый операционный доход) составляет около 143 миллионов шекелей, а годовая выручка достигает около 209 миллионов шекелей. Портфель включает торговые центры, логистические объекты, офисы и земли под застройку в общенациональном масштабе — от Беэр-Шевы и Кирьят-Гата до промышленных зон на севере. Среди наиболее заметных активов: комплекс «Хадасса Эйн-Керем» в Иерусалиме, включающий торговый центр, отель и парковки, который привлекает около 30 тысяч посетителей в день, а также владение примерно 20% объектов на улице Карлебах в Тель-Авиве.

Наряду с доходной недвижимостью, группа занимается инициированием проектов в сферах логистики, торговли и смешанного использования, а также расширяет деятельность в секторе жилой недвижимости. Размещение призвано раскрыть стоимость, заложенную в диверсифицированном портфеле, который характеризуется широким географическим распределением и долгосрочными договорами аренды. Параллельно компания представляет стратегию роста, основанную на улучшении существующих активов и реализации прав на строительство. Вместе с тем, как и при любом размещении, будут углубленно изучены уровень кредитного плеча, составляющий LTV около 69%, качество денежного потока и способность генерировать стабильную доходность в долгосрочной перспективе.