Итоги февраля: фонды повышения квалификации на фоне волатильности рынков
Местная биржа поддержала доходность фондов повышения квалификации в феврале: компания «Клаль» заняла лидирующие позиции, в то время как фонд «Альтшулер Шахам» показал отрицательные результаты на фоне падения индексов на Уолл-стрит. Инвесторы продолжают оценивать риски, связанные с геополитической напряженностью и динамикой ключевых секторов экономики.
Операция «Рык льва» оказала влияние на местный фондовый рынок, что привело к смешанной динамике по итогам февраля.
Биржа в Тель-Авиве в целом сохранила позитивный импульс начала года: индексы ТА-35 и ТА-125 выросли за февраль на 1,95% и 0,86% соответственно, тогда как индекс ТА-90 снизился на 3,58%. На американских площадках наблюдалось падение: индекс S&P 500 снизился примерно на 0,86%, а индекс Nasdaq — на 3,38%.
Среднесрочным сбережениям израильтян в большинстве случаев удалось нивелировать негативное влияние американских рынков за счет роста на местной бирже. Десять крупнейших фондов повышения квалификации (керен иштальмут), проанализированных Walla Money, обеспечили вкладчикам среднюю доходность 0,59% по общему направлению и 0,80% по акционерному. Лидером в обоих сегментах стал фонд компании «Клаль» с доходностью 0,98% и 1,51% соответственно.
Замыкающую позицию в обеих категориях занял инвестиционный дом «Альтшулер Шахам». Его доходность в общем направлении составила -0,03% (разрыв с лидером — 1,01%), а в акционерном — -0,53% (разрыв с «Клаль» — 2,04%).
Нир Овадия, старший вице-президент и директор департамента инвестиций «Клаль Битуах ве-Финансим», прокомментировал ситуацию:
«За неделю до конца февраля израильский рынок демонстрировал феноменальный рост, однако в последнюю неделю месяца произошла фиксация прибыли, вероятно, со стороны иностранных инвесторов.»
По оценкам экспертов, коррекция была вызвана высокой оценкой ряда секторов, которые выросли примерно на 20% за неделю, а также растущей напряженностью в отношениях с Ираном. В начале марта рынок Тель-Авива отреагировал эйфорией на успешный первый этап совместной операции Израиля и США, показав рост на 5–6%.
Лидерами роста на местном рынке стали страховой сектор (+9%), оборонная промышленность (+5%) и банковский сектор. Индекс ТА-90, включающий компании сферы недвижимости и IT, напротив, показал снижение. На американском рынке продолжилась тенденция падения акций технологических компаний, за исключением сектора чипов.
Портфель «Клаль» выиграл от перераспределения инвестиций в сферу чипов, а также благодаря ориентации на израильский рынок, в частности на энергетику, страхование и оборонную промышленность.
Говоря о перспективах на фоне неопределенности, Овадия отметил:
«Базовый сценарий рассматривает события в Иране как относительно краткосрочные, не способные существенно повредить мировой экономике. Мы ожидаем, что сектора, устойчивые к кризису в нефтяной сфере, сохранят преимущество.»
По мнению экспертов, технологические компании остаются более устойчивыми, а сфера сырьевых товаров может выиграть от событий в Персидском заливе. Ожидания по поводу возможной отсрочки снижения процентной ставки Банком Израиля благоприятны для банковского сектора. Общее снижение премии за риск для Израиля на фоне военной операции, как ожидается, поддержит местную экономику при условии сохранения деловой активности.
